巴西对加密货币支付实施严格监管
巴西中央银行通过一项决议，禁止电子支付提供商使用比特币或稳定币进行跨境转账。新规将于10月1日生效，并关闭内部支付渠道，但个人仍可购买和持有加密货币。
巴西对加密货币支付实施严格监管：稳定币的“数字壁垒”
引言
2026年4月30日，巴西中央银行（BCB）发布第561号决议，从根本上改变了该国加密货币的游戏规则。新文件禁止电子外汇（eFX）提供商——一种受监管的数字国际支付系统——使用比特币、稳定币或任何其他加密资产来结算跨境转账。
根据巴西联邦税务局（Receita Federal）的官方数据，该国每月加密市场交易量在60亿至80亿美元之间，其中稳定币约占90%。约2500万巴西人拥有或交易加密货币，2025年该国在数字资产采用方面全球排名第五，高于前一年的第十位。
新规将于2026年10月1日生效，但已在行业内引起震动。这本身并非对加密货币的禁令——个人投资者仍可买卖和持有资产。然而，监管机构划出了一条硬线：加密货币可以在市场中占有一席之地，但不能作为受监管金融体系内的结算基础设施。
事件详情与时间线
禁令本质：关闭“后端通道”
BCB第561号决议修改了eFX系统的规则——该系统相当于巴西的国际支付网关，于2021年10月推出。此前，eFX提供商（银行、金融科技公司、经纪商、支付机构）可以接收客户的巴西雷亚尔，将其转换为稳定币（USDT、USDC）或比特币，并通过区块链与外国对手方结算。
现在这被禁止了。根据决议文本，“eFX提供商与其外国对手方之间的支付必须完全通过外汇交易或为非居民开设的巴西雷亚尔账户进行。”加密货币完全被排除在结算选项之外。
受影响公司：Wise、Nomad、Braza Bank
新规直接打击了积极将稳定币整合到跨境流动中的国际金融科技公司：
- Nomad —— 使用Ripple网络在巴西和美国之间转移资金，以稳定币结算；
- Braza Bank —— 在XRP Ledger平台上发行了由真实资产支持的稳定币；
- Wise —— 也将其国际转账中的稳定币结算整合进来。
所有这些公司现在都必须重组其支付机制，回归传统外汇业务。
截止日期与过渡期
该决议于2026年10月1日生效。然而，为市场参与者提供了过渡期：
- 已提供eFX服务的公司必须在2026年10月30日前在Unicad系统（BCB注册系统）中注册其活动；
- 无官方许可证运营的公司可继续运营，但必须在2027年5月31日前申请支付机构身份——否则，截止日期后30天内必须停止运营。
所有提供商必须保留交易数据10年，并在每月10日前向监管机构提交月度报告。
eFX的单向扩展
值得注意的是，该决议不仅收紧了规则，还在另一方面扩展了eFX。提供商现在可以处理与金融投资和资本市场操作（巴西境内和境外）相关的转账，每笔交易限额为1万美元。同一限额适用于未与电商平台集成的数字支付解决方案。
背景：针对加密市场的第二条战线
该决议是更广泛监管攻势中的第二条战线。2026年3月，代表850多家公司的行业协会反对将金融操作税（IOF）扩展到稳定币交易。新规实际上完成了这一阶段，但从不同角度——不是通过税收，而是通过直接禁止在结算中使用加密资产。
更早之前，2025年11月，BCB要求加密资产服务提供商获得与金融对手方同等的许可证。第561号决议补充了这一措施，关闭了加密货币在国际支付中的特定通道。
影响与意义（对世界、行业、社会）
对全球金融体系：一种“围堵”模式
巴西的做法并非独一无二，但树立了一个重要先例。正如Crypto.news分析师指出的，监管机构采用了“围栏”策略：允许加密市场存在，但在结构上将其与对货币政策和资本管理至关重要的主要支付系统和货币渠道分开。
这与萨尔瓦多将比特币定为法定货币的做法以及拉丁美洲其他国家的更自由立场形成对比。巴西选择了控制和透明的路径：通过受监管系统的所有跨境流动必须对监管机构可见。
正如BCB所述，目标是防止使用稳定币进行逃税、洗钱和削弱资本管制。BCB行长Gabriel Galípolo明确表示，稳定币因其主导地位（约占加密交易量的90%）和匿名性而对金融体系构成风险。
对加密行业：对稳定币的打击
对行业而言，这是一个痛苦的信号。稳定币是传统金融与加密世界之间的“桥梁”，实现了快速且廉价的跨境转账。巴西作为全球第五大加密采用国，是该模式成功的最突出例子之一。
现在，那些在受监管领域以稳定币结算为基础建立业务的公司被迫要么进入“灰色”区域（不受监管的渠道），要么重组其模式。第561号决议直接禁止在eFX中使用加密货币，但加密原生产品可以继续在其自己的结算网络上运营——它们只是将被排除在受控基础设施之外。
对巴西社会：分裂为两个世界
对于参与加密货币的2500万普通巴西人来说，后果是双重的：
- 积极方面：他们仍然可以通过授权提供商根据BCB第521号决议（2024年2月2日生效）买卖、持有和转移加密货币。加密货币交易未被禁止。
- 消极方面：他们将无法使用受监管的支付服务（例如通过Wise或Nomad的国际转账）将雷亚尔转换为稳定币并发送到国外。通过官方银行系统的任何跨境转账都必须经过传统外汇交易，这可能更慢且更昂贵。
这将特别影响在国外工作并汇款回家的巴西人，以及从外国客户那里接收稳定币付款的自由职业者。
关键参与者的反应
行业协会：惊讶与反对
行业代表措手不及。据Edgen.tech报道，“这一决定让支付提供商和金融机构感到意外。那些围绕通过受监管渠道使用加密货币进行结算建立业务模式的公司现在面临严重的运营障碍。”
2026年3月，行业协会（代表850多家公司）已经反对将IOF税扩展到稳定币交易。新的BCB决议不需要国会批准——它是中央银行规章，因此游说反对的空间有限。
金融科技公司：紧急适应
受裁决影响的公司（Wise、Nomad、Braza Bank）尚未发表官方声明，但据CoinDesk报道，它们已经开始适应过程。主要情景是过渡到传统外汇业务或寻求不受监管（但风险更高且流动性更差）的稳定币结算渠道。
一些公司可能试图在2027年5月前获得支付机构身份，以合法继续eFX业务，但严格限于法定货币结算。
国际社会：观望
正如Crypto.news指出的，巴西的做法为其他担心稳定币在跨境转账中增长的监管机构提供了范例。分析师预测，拥有大型加密市场和严格货币政策的国家可能会效仿巴西：允许加密货币作为投资资产，但禁止其作为支付基础设施。
与此同时，巴西继续发展自己的数字生态系统。由BCB推出的即时支付系统PIX已经处理了该国超过90%的在线交易，包括iGaming，并成为国家金融科技基础设施的典范。
预测与结论
短期预测（6-12个月）：放缓与适应
在2026年10月1日（生效日期）之前，公司将积极重组其业务。预期结果：
- 部分稳定币交易量将转移到不受监管的P2P渠道，BCB控制效果较弱；
- 由于失去廉价且快速的稳定币渠道，通过巴西银行系统的跨境转账总量下降；
- 加速向BCB注册——许多公司将急于在2027年5月前获得许可证以保留市场准入。
长期预测（3-5年）：加密货币与传统金融分离
第561号决议不是临时措施，而是BCB的战略选择。巴西正在创建两个平行世界：
- 受监管金融部门（eFX、PIX、银行）——仅限法定货币，完全透明和控制；
- 加密生态系统——交易所、钱包、P2P平台，但无法访问官方支付基础设施，且不具有法定货币地位。
这可能导致巴西的加密货币仍然是投机和长期投资的工具，但不会成为日常支付或银行中介跨境转账的手段。
对于国际转账公司来说，这意味着拥有两个平行产品：一个面向受监管客户（通过eFX的法定货币），另一个面向加密爱好者（通过非银行渠道）。然而，后者将缺乏与Pix和其他政府服务集成的便利性。
对投资者和市场参与者的结论
对于机构投资者：巴西发出明确信号——如果你想在受监管金融领域玩，就遵守法定货币规则。稳定币不会被允许进入“圣地”——通过中央银行的国际结算。
对于个人投资者：你仍然可以拥有比特币和稳定币，在交易所购买并存储在钱包中。但你不能使用官方银行系统将其转变为跨境支付渠道。为此，你必须使用不受监管的P2P服务，这带来额外风险。
对于跨境支付企业家：基于通过受监管基础设施（如Wise或Nomad）进行稳定币结算的商业模式在巴西自2026年10月1日起变得不可能。你要么必须进入不受监管的领域，要么转向传统外汇业务（失去速度并增加成本）。
关键要点：巴西划清了界限——加密货币被允许存在于金融体系的外围，但不能在其核心。这不是全面禁令，而是将区块链世界与传统货币世界分开的“数字壁垒”。对行业而言，这是一个令人担忧的信号：如果其他国家效仿巴西，稳定币将失去其主要用例之一——通过受监管渠道进行快速且廉价的跨境转账。支付未来的战斗才刚刚开始，目前国家对私人数字货币的控制正在获胜。
— Editorial Team
