G7展现对乌克兰的团结，并转向从中国争取经济主权
在法国埃维昂莱班举行的G7峰会以支持乌克兰领土完整的联合声明和加强制裁俄罗斯的协议落下帷幕。领导人还宣布了一项战略方针，以减少在关键矿产和稀土金属方面对中国的依赖。
G7的战略转向：埃维昂莱班成为不归点
市场忽略的关键洞察： 埃维昂莱班峰会不仅仅是又一次G7会议，而是西方集体数十年来首次在关键经济领域承担具有法律约束力的去全球化承诺的时刻。到2030年将中国在关键矿产进口中的份额降至60%（目标为50%）的声明，不是政治宣言，而是启动贸易配额和价格下限机制的信号，这将从根本上改变全球原材料贸易的结构。市场尚未对这一结构性转变进行定价，仍在按旧模式交易。
本质：真正发生了什么
G7通过了一揽子前所未有的决定，可分为两个板块——军事政治（乌克兰和俄罗斯）和经济结构（中国和关键矿产）。虽然第一板块在很大程度上延续了现有趋势，但第二板块代表了国际贸易政策的真正革命。
在乌克兰问题上，G7领导人重申了对乌克兰主权和领土完整的“坚定支持”。唐纳德·特朗普在峰会上的出席格外引人注目，他对莫斯科采取了更强硬的立场，表示“俄罗斯必须达成协议”，并暗示在有利的市场条件下可能重新对俄罗斯石油实施制裁。这让欧洲领导人感到意外，他们原本预期特朗普会采取更温和的路线。
然而，峰会的关键事件是关于关键矿产的协议。G7领导人同意创建一个政策协调、数据共享和危机应对的平台，并扩大国际能源署（IEA）的作用。目标是到2030年将稀土元素和永磁体对G7及伙伴国家以外单一供应商的依赖降至60%以下，最终目标是“尽快”达到50%。
这不仅仅是空话——它启动了具体机制：锂和镍的试点项目，每年扩展到五种新矿产（重点是稀土），以及创建协调一致的互操作机制。G7国家还将探索引入“价格差异补贴、联合采购工具以及配额和价格下限等贸易工具”的可能性。
时间线与背景
要理解所发生事件的规模，有必要追溯导致这一决定的事件时间线。
2025年，中国对大多数关键矿产和稀土产品实施了大规模出口限制，严重扰乱了全球供应链，暴露了西方经济体对单一供应商的脆弱性。中国控制着全球90%的加工稀土和磁体产量，使其地位具有关键主导性。
作为回应，G7开始准备多元化。在埃维昂莱班峰会（2026年6月16-17日）上，迈出了决定性的一步。有趣的是，同样在峰会上宣布的美伊恢复霍尔木兹海峡航行协议，为加强对俄制裁创造了有利条件——全球能源价格降温使G7能够实施新限制，而无需担心燃料价格急剧上涨。
| 参数 | G7声明 | 目标 | 时间表 |
|---|---|---|---|
| 单一供应商份额（G7以外） | 降至<60% | 尽快达到50% | 2030年 |
| 试点矿产 | 锂和镍 | 每年扩展到5种新矿产 | 2026年起 |
| 项目投资 | 195个项目 | 740亿美元（640亿欧元） | 自2026年初 |
| 美国战略储备 | Vault项目 | 120亿美元 | 2026年 |
值得注意的是，自2026年初以来，已宣布了195个项目，价值740亿美元。这表明不仅在政治声明层面，而且在实际投资层面都在开展工作。
谁赢谁输
在这一新现实中，出现了新的赢家和输家群体，格局与以往截然不同。
赢家： 中国以外的关键矿产开采公司和生产商。澳大利亚、加拿大和拥有丰富稀土矿床的非洲国家获得了战略优先权。“价格下限”政策保证了它们的最低投资回报，价格差异补贴降低了风险。这些公司的股票将获得长期增长乘数。
赢家： 美国和欧盟的永磁体加工商和制造商。建立从开采到成品的封闭供应链意味着这些行业将获得政府支持并免受中国倾销。美国120亿美元的Vault项目只是开始。
输家： 中国稀土和磁体出口商。G7国家的进口配额和联合采购机制将导致中国出口减少。潜在关税和非关税壁垒的引入将进一步降低中国产品在西方市场的竞争力。
输家： 欧洲消费者，至少在短期内如此。建立新的供应链需要巨额投资和时间。在过渡期间，欧洲工业的关键矿产成本可能上升，冲击电子、汽车和国防制造业。
输家： 俄罗斯石油和天然气行业。新制裁，包括将英国制裁下的“影子舰队”扩大到600艘船以及加拿大的限制，旨在减少莫斯科的能源出口收入。这给俄罗斯预算和战争经济带来了额外压力。
媒体未提及的内容
峰会幕后有三个重要细节改变了人们对事件的看法。
第一：雄心与现实之间的矛盾。 到2030年将中国份额降至60%的目标看似雄心勃勃，但Benchmark Mineral Intelligence的分析师已经指出，在加工稀土和磁体方面，中国控制着全球90%的产量。在四年内实现这一目标几乎不可能，除非有根本性的技术突破或加速启动数十个新项目。真正的目标不是到2030年达到60%，而是创建一个制度性基础设施，以便在2035-2040年期间逐步减少依赖。
第二：G7成员内部的阻力。 外交消息人士称，G7成员对特朗普提出的通过“价格下限”等机制调节价格的建议持怀疑态度。欧洲担心此类工具将导致自身工业成本上升和市场扭曲。这意味着即使在G7内部，在实现目标的方法上也没有完全共识，实施过程将伴随着激烈的政治斗争。
第三：与伊朗和俄罗斯的战略联动。 峰会明确表明，美伊关于霍尔木兹海峡的协议成为加强对俄制裁的触发因素。恢复航行后油价下跌为施压莫斯科创造了“机会之窗”。埃马纽埃尔·马克龙称之为“战略觉醒”，强调所有决定都获得了一致支持，包括来自美国的支持。这意味着地缘政治集团比近年来任何时候都更加协调。
预测：未来30天和90天
未来30天（至7月中旬）： 市场将逐步开始对新现实进行定价。矿业公司股票，尤其是从事锂和镍业务的公司，将因预期与G7政府签订长期合同而获得增长动力。关注澳大利亚和加拿大的公司——它们将是“战略觉醒”的首批受益者。稀土价格，特别是钕和镨，可能因预期中国出口减少而开始下行修正，但这将是暂时的——中期内需求仍将保持高位。
未来90天（至9月）： 关键事件将围绕实施展开。预计美国最早将于本月提出与日本和欧盟的具有法律约束力的协议。这将是对联盟实力的考验——西方集体能否从宣言走向具体的贸易协定？布鲁塞尔将宣布建立首个关键矿产联合储备，重点放在钨、稀土和镓上。这将为从事这些材料加工和回收的公司带来新的增长动力。
到9月底，我们将看到首批实际成果：G7政府与矿业公司签署初步合同、宣布新的加工项目以及开始建立战略储备。这将导致与中国以外关键矿产供应链相关的资产价格逐步但稳定上涨。
编辑预测
资产： 锂（现货市场价格）。方向： 未来72小时内上涨，受联合采购机制和G7锂试点项目启动消息推动。关键水平： 最近阻力位为每吨14,500美元；突破该水平将打开通往15,200美元的道路。置信水平： 中等（60%）。主要风险： 中国可能采取报复措施，包括向市场大量供应锂以压低价格，破坏西方项目的经济可行性。关注未来48小时内中国商务部的官方声明——它们将是市场的关键信号。
免责声明： 编辑意见并非投资建议。市场高度波动；在做出决定前请务必自行研究。
— Editorial Team
