ČNB konstatuje nárůst stížností na mikrofinanční organizace a „oddlužovače“
Stížnosti na MFO vyskočily o více než 47 % – zejména kvůli problémům s vracením peněz za doplňkové služby a činnosti nepoctivých společností slibujících odpis dluhů bez následků.
Trh mikropůjček v Rusku nyní připomíná sud s prachem, ke kterému přiložili zapálenou sirku. Formálně statistiky hovoří o nárůstu stížností o 47 % – a první reakce každého laika: „další skandál s dravými věřiteli“. Ale jako člověk, který tento sektor sleduje zevnitř, vidím zásadně odlišný obraz. Není to jen nárůst nespokojenosti, ale kaskádový kolaps celé tržní niky, vyvolaný utahováním šroubů regulátorem, který nechal předluženého dlužníka napospas šedému trhu.
Podstata: co se skutečně děje
Růst stížností na MFO téměř o polovinu není důsledkem toho, že by společnosti začaly pracovat hůře nebo byly chamtivější. Naopak, od 1. dubna vstoupily v platnost legislativní normy, které trh maximálně zpřísňují: maximální přeplatek za půjčku byl snížen na 100 % z jistiny. To znamená, že klasický model MFO – poskytování stovek drahých půjček do výplaty za astronomické úroky – je právně zlomen. Společnosti, snažící se udržet marži, masivně vnucují klientům právně pochybné doplňkové služby: pojištění, informační certifikáty, konzultace. Právě to vyvolalo vlnu reklamací na vrácení peněz za tyto služby.
Ale hlavní tektonický posun nastal na straně spotřebitele. Stažení legálního trhu půjček do výplaty vytlačilo nejzoufalejší dlužníky přímo do rukou takzvaných „oddlužovačů“ – stínových právníků slibujících úplný odpis dluhů bez následků. Michail Mamuta, šéf příslušné služby ČNB, přímo hovoří o zneužívání těchto společností, které „mizí ihned po obdržení platby“. Objem tohoto pseudotrhu v roce 2025 již přesáhl 70 miliard rublů při průměrné útratě kolem 200 000 rublů. Pro srovnání – to je srovnatelné se čtvrtletními tržbami celé řady legálních velkých MFO.
Chronologie a kontext
To, co pozorujeme, je klasický příklad toho, jak dobré úmysly regulátoru spouštějí řetězovou reakci ve stínovém sektoru. Připomeňme chronologii: na konci roku 2025 byl přijat zákon o postupném stlačování trhu MFO a od 1. ledna 2026 vstoupily v platnost novely zakazující reklamu zaručující odpis dluhů. Legální věřitelé začali opouštět vysoce rizikový segment a odmítali více než 80 % žadatelů.
A právě zde vzniklo vakuum. Dlužník s poškozenou úvěrovou historií a prodleními si již nemůže půjčit krátkodobé peníze v legální MFO. Jde na vyhledávač a narazí na agresivní reklamu „oddlužovačů“, kteří slibují snadné řešení problémů. Schéma je primitivní: od člověka vezmou peníze za „sepsání žaloby“, poté buď zmizí, nebo vnutí fiktivní bankrot. Výsledkem je, že podle Fedresursu počet bankrotů fyzických osob v roce 2025 vyskočil na 568 tisíc – o 31,5 % za rok.
Kdo vyhrává a kdo prohrává
Vítězové:
Paradoxně vyhrály velké bankovní skupiny vlastnící mikrofinanční „dcerky“. Zatímco malí hráči ztrácejí klienty a tonou ve stížnostech, bankovní MFO navýšily svůj podíl na trhu na 70 %. Mají dostatek kapitálu na dodržování nových norem a dostatek administrativních zdrojů, aby nebyly závislé na „oddlužovačích“.
Také samotní „oddlužovači“ jsou vítězi – marže jejich stínového byznysu je obrovská a skutečný mechanismus trestního stíhání dosud není řádně nastaven. I když zákon již zakázal reklamu s garancemi odpisu, pracovat „načerno“ to nebrání.
Poražení:
Hlavní poražený je sám dlužník. Na jedné straně mu legální věřitelé odmítají peníze, na druhé straně stát dosud nestihl vyčistit trh od „oddlužovačů“ a postup čestného bankrotu zůstává drahý a složitý. Člověk zůstává sám s dluhy a podvodníky.
Druhý poražený – malé a střední mikrofinanční společnosti. Sevřené novými omezeními sazeb a počtu půjček (od roku 2027 – „jedna půjčka na jednu osobu“) prohrávají konkurenci s bankami. Jejich obchodní model nezemře kvůli krokům ČNB, ale proto, že klienti utečou buď k „dcerkám“ státních bank, nebo do stínového sektoru.
Co média nedotahují
A zde začíná to nejzajímavější. Všichni diskutují o růstu stížností na MFO o 47 %, ale málokdo si všiml paralelního trendu: počet stížností na banky ohledně vnucování doplňkových služeb se prakticky nezměnil a celkový počet reklamací na úvěrové organizace dokonce mírně poklesl. To znamená, že veřejné bičování pouze MFO je částečně odvádění pozornosti od systémového problému finančního trhu.
Navíc existuje insider informace, o které titulky obchodních médií mlčí: ČNB vědomě urychluje bankrot malých MFO. Podle prognóz regulátora klesne portfolio mikropůjček v roce 2026 o 40 % a v roce 2027 o dalších 55 %. To není chyba, to je vlastnost. Trh půjček do výplaty přechází pod kontrolu státu (prostřednictvím Počta Bank, platebních systémů a státních služeb) a velkých bank. „Oddlužovači“ jsou „vedlejším efektem“ tohoto přechodného období.
Druhý ne zřejmý moment: útok na „oddlužovače“ je pouze první etapou. ČNB již otevřeně hovoří o přípravě standardů pro regulaci činnosti dluhových poradců. To znamená, že brzy bude v Rusku vytvořen legální trh placených konzultací pro dlužníky a samotný pojem „oddlužovač“ bude nahrazen „certifikovaným poradcem“ s licencí a odvody do rozpočtu.
Prognóza: následujících 30 dní a 90 dní
Nejbližších 30 dní (do 10. června 2026):
Uvidíme příval mediálně známých trestních kauz proti konkrétním sítím „oddlužovačů“. ČNB a Generální prokuratura jsou připraveny exemplárně potrestat několik velkých stínových společností, aby srazily vlnu negativity a ukázaly občanům, že systém funguje. Média získají několik „odsouzení“, což na čas uklidní trh. Počet stížností na MFO se sezónně sníží – v létě obchodní aktivita v segmentu půjček do výplaty tradičně klesá.
Horizont 90 dní (do srpna 2026):
Klíčovým bodem bude spuštění registru legálních dluhových poradců. Pokud ČNB stihne schválit standardy a oznámí první licence, trh „oddlužovačů“ začne rychle klesat – příjmy podvodníků klesnou o 30–40 %, protože klient snáze zjistí, kdo je před ním: certifikovaný poradce nebo podvodník.
Na druhé straně od 1. října 2026 vstupuje v platnost norma „nejvýše dvě drahé půjčky na jednoho dlužníka“. To vyvolá novou vlnu napětí v MFO: u nejrizikovějších klientů se uzavře poslední možnost půjčit si peníze i za vysoký úrok. Druhá vlna „oddlužovačů“ je možná právě na podzim na pozadí růstu sociální nespokojenosti občanů zbavených přístupu k obvyklým způsobům mikroúvěrování. Pravděpodobnost takového tvrdého scénáře odhaduji na 65 %.
— Editorial Team
