Co je to akcie a jak funguje obchodování s akciemi
Pro mnoho lidí zůstává pojem „co je to akcie a jak funguje obchodování s akciemi“ překvapivě neuchopitelný, navzdory jeho ústřední roli v moderních financích. Průzkum FINRA Foundation z roku 2022 ukázal, že pouze 73 % investorů správně určilo, že nákup akcie znamená získání podílu ve společnosti, což zdůrazňuje značnou mezeru ve znalostech i mezi těmi, kdo se účastní trhu. Tento článek objasňuje terminologii, vysvětluje, co je akcie, jak funguje, mechaniku obchodování a související rizika a přínosy, a dává vám možnost činit informovaná rozhodnutí o účasti na akciovém trhu.
Co se dozvíte
Získáte jasné pochopení toho, co akcie jako finanční aktivum představuje, jak funguje obchodování s akciemi od zadání příkazu až po provedení, a také základní mechanismy tvorby cen. Na konci článku budete schopni rozlišovat mezi kmenovými a prioritními akciemi, porozumíte, jak nakupovat a prodávat akcie, a osvojíte si základní principy rizika a výnosu spojené s investicemi do akcií.
Základní koncept: co je to akcie?
Akcie, také známá jako podíl nebo majetkový cenný papír, představuje jednotku částečného vlastnictví společnosti. Když koupíte akcii, stáváte se akcionářem, spoluvlastníkem této korporace. To vám dává právo na část aktiv a budoucích zisků společnosti, úměrně počtu akcií, které vlastníte. Společnosti prodávají akcie, zejména prostřednictvím primární veřejné nabídky (IPO), aby získaly kapitál pro provozní činnost, expanzi, výzkum nebo splacení dluhu. Investoři tyto akcie nakupují v naději, že společnost poroste a stane se hodnotnější, což povede k růstu ceny akcií, nebo že bude vracet zisk akcionářům ve formě dividend.
Mechanika: jak funguje obchodování s akciemi?
Obchodování s akciemi je proces nákupu a prodeje těchto vlastnických podílů na burze cenných papírů. Tato aktivita probíhá především na sekundárním trhu, kde investoři obchodují akcie mezi sebou, a samotná společnost se těchto transakcí přímo neúčastní.
Trh: burzy cenných papírů
Akcie se nakupují a prodávají na centralizovaných regulovaných obchodních platformách, nazývaných burzy cenných papírů. V USA jsou hlavními burzami Newyorská burza cenných papírů (NYSE) a Nasdaq. Na NYSE jsou obvykle kotovány starší, větší a zavedenější společnosti, zatímco Nasdaq je známá vysokou koncentrací technologických firem. Tyto burzy zajišťují elektronické obchodování a transparentní prostředí, kde poptávka a nabídka určují cenu akcie. Když společnost vstoupí na burzu, vybere si jednu z těchto burz pro kotaci svých akcií, často volí burzu v zemi, kde sídlí její centrála.
Účastníci: brokeři a investoři
Individuální investoři obvykle nemohou obchodovat přímo na burze. Místo toho musí využít brokera – licencovaného zprostředkovatele, který provádí obchody jejich jménem. Dnes se to obvykle děje prostřednictvím online brokerských účtů, které umožňují investorům zadávat příkazy přes webové stránky nebo mobilní aplikaci s minimálními nebo nulovými poplatky za obchody. Váš brokerský účet slouží jako elektronický záznam vašich aktiv. Kromě individuálních retailových investorů dominují obchodování s akciemi institucionální investoři, jako jsou podílové fondy, penzijní fondy a hedgeové fondy.
Obchod: příkazy a tvorba cen
Když chcete koupit nebo prodat akcii, zadáte u svého brokera příkaz, ve kterém uvedete ticker, počet akcií a typ příkazu. Dva nejběžnější typy příkazů:
- Tržní příkaz: pokyn koupit nebo prodat akcii okamžitě za nejlepší dostupnou aktuální cenu.
- Limitní příkaz: pokyn koupit nebo prodat akcii pouze za určitou cenu nebo lepší. Obchod nebude proveden, dokud akcie nedosáhne této ceny.
Cena akcie je určována silami poptávky a nabídky v průběhu nepřetržité aukce mezi kupujícími a prodávajícími. Kupující uvádí cenu „bid“ (maximální částku, kterou je ochoten zaplatit), a prodávající cenu „ask“ (minimální částku, kterou je ochoten přijmout). K obchodu dojde, když se kupující a prodávající dohodnou na ceně, a rozdíl mezi nejvyšší cenou bid a nejnižší cenou ask se nazývá spread. Pokud více investorů chce akcii koupit (vysoká poptávka) než prodat (nízká nabídka), cena má tendenci růst; naopak, pokud více lidí chce prodat, cena klesá.
Pochopení dvou hlavních typů akcií
Existují dva hlavní typy akcií, které může společnost vydávat, každý s odlišnými charakteristikami pro investory.
Kmenové akcie
- Definice: představují nejtypičtější formu vlastnictví akcií. Když se mluví o nákupu a prodeji akcií, téměř vždy se myslí kmenové akcie.
- Práva: držitelé kmenových akcií mají obvykle hlasovací právo při rozhodování společnosti, například při volbě představenstva.
- Dividendy: mají právo na dividendy, pokud představenstvo společnosti vyhlásí jejich výplatu, i když tyto platby nejsou zaručeny.
- Rizikový profil: kmenoví akcionáři jsou v případě bankrotu společnosti uspokojováni jako poslední, po věřitelích, držitelích dluhopisů a prioritních akcionářích, což z nich činí rizikovější třídu aktiv.
Prioritní akcie
- Definice: typ majetkového cenného papíru, který často funguje spíše jako dluhopis, poskytuje fixní dividendu, ale s menším potenciálem růstu ceny.
- Práva: držitelé prioritních akcií obvykle nemají hlasovací právo.
- Dividendy: mají vyšší nároky na aktiva a zisk společnosti než kmenoví akcionáři. Dividendy jsou obvykle fixní a vyplácejí se před výplatou dividend z kmenových akcií.
- Rizikový profil: v případě likvidace společnosti jsou držitelé prioritních akcií uspokojováni před držiteli kmenových akcií, což činí tyto investice méně rizikovými.
Jak vyděláváte a ztrácíte peníze na akciích
Investoři mohou získat výnos ze svých investic do akcií dvěma hlavními způsoby: kapitálový zisk a dividendy.
Růst ceny (kapitálový zisk)
Nejznámější způsob, jak vydělat peníze, je koupit akcii za nízkou cenu a prodat ji za vyšší. Zisk z takového obchodu se nazývá kapitálový zisk. Naopak, pokud cena akcie klesne a investor ji prodá, utrpí kapitálovou ztrátu. Historicky široký americký akciový trh přinášel průměrný roční výnos kolem 9–10 % v dlouhodobém horizontu, ale jednotlivé roky mohou zaznamenat výrazné výkyvy, včetně ztrát 30 % a více.
Dividendy
Některé společnosti, zejména dobře zavedené „blue chips“, rozdělují část svého zisku mezi akcionáře ve formě hotovostních plateb, nazývaných dividendy. Ty jsou často vypláceny čtvrtletně a mohou investorům poskytovat pravidelný příjem, což je oblíbené zejména mezi důchodci. Ne všechny společnosti vyplácejí dividendy; rychle rostoucí společnosti často raději reinvestují veškerý zisk do expanze, aby podpořily budoucí růst.
Rizika obchodování s akciemi
Potenciál vysokých výnosů je doprovázen značným rizikem. Na rozdíl od bankovního vkladu pojištěného FDIC, peníze investované do akcií nemají žádné záruky a mohou ztratit hodnotu. Pokud společnost hospodaří špatně, vykáže slabé zisky nebo čelí širším ekonomickým potížím, cena jejích akcií pravděpodobně klesne. V nejhorším případě může společnost zkrachovat, což způsobí, že její akcie budou téměř nebo zcela bezcenné. Z těchto důvodů odborníci často doporučují dlouhodobý investiční horizont, aby přečkali krátkodobou volatilitu trhu, a diverzifikovaný přístup, například investice do podílových fondů nebo ETF, pro snížení rizika.
Často kladené otázky
Jaký je rozdíl mezi akcií a dluhopisem? Akcie představuje podíl na vlastnictví společnosti, zatímco dluhopis je půjčka poskytnutá společnosti nebo vládě. Akcie nabízejí vyšší potenciál výnosu, ale jsou rizikovější, protože neexistují žádné zaručené platby ani návratnost jistiny; dluhopisy vyplácejí fixní úrok a slibují vrátit jistinu při splatnosti, což z nich činí méně rizikovou investici.
Jak mohu koupit akcie? Akcie můžete koupit otevřením brokerského účtu u společnosti jako Fidelity, Vanguard nebo Schwab. Po vložení prostředků na účet můžete zadat příkaz přes webové stránky nebo aplikaci brokera, zadáním tickeru společnosti a uvedením počtu akcií a typu příkazu (např. tržní nebo limitní).
Co je to dividenda? Dividenda je rozdělení části zisku společnosti mezi její akcionáře, obvykle vyplácená v hotovosti čtvrtletně. Ne všechny společnosti vyplácejí dividendy; mnoho růstově orientovaných společností reinvestuje svůj zisk zpět do podnikání.
Jaký je rozdíl mezi tržním a limitním příkazem? Tržní příkaz nařizuje vašemu brokerovi koupit nebo prodat akcii okamžitě za nejlepší dostupnou aktuální cenu. Limitní příkaz nařizuje vašemu brokerovi koupit nebo prodat akcii pouze za určitou cenu, kterou nastavíte; obchod bude proveden pouze v případě, že akcie dosáhne této ceny, což vám dává větší kontrolu nad cenou obchodu.
Co je to ticker akcie? Ticker je jedinečný kód z jednoho až pěti písmen přiřazený akciím veřejně obchodované společnosti. Tento symbol se používá k identifikaci společnosti pro účely obchodování a kotací. Například ticker Apple Inc. je AAPL, Microsoft je MSFT.
— Editorial Team
