Qu'est-ce qu'une action et comment fonctionne le trading d'actions ?
Pour beaucoup, « qu'est-ce qu'une action et comment fonctionne le trading d'actions » reste un concept étonnamment flou malgré son rôle central dans la finance moderne. Une étude de la FINRA Foundation de 2022 a révélé que seulement 73 % des investisseurs identifiaient correctement qu'acheter une action signifie acquérir une part d'une entreprise, soulignant une lacune de connaissances significative même parmi ceux qui participent au marché. Cet article démystifie le jargon pour expliquer ce qu'est une action, comment elle fonctionne, les mécanismes du trading, ainsi que les risques et les récompenses impliqués, vous permettant de prendre des décisions éclairées sur la participation au marché boursier.
Ce que vous allez apprendre
Vous comprendrez clairement ce qu'une action représente en tant qu'actif financier, comment le trading d'actions fonctionne de la passation d'ordre à l'exécution, et les mécanismes fondamentaux de la découverte des prix. À la fin, vous serez capable de distinguer les actions ordinaires des actions privilégiées, de comprendre comment acheter et vendre des actions, et de saisir les principes de base du risque et du rendement associés à l'investissement en actions.
Le concept fondamental : Qu'est-ce qu'une action ?
Une action, également appelée titre ou part, représente une unité de propriété fractionnée dans une entreprise. Lorsque vous achetez une action, vous devenez actionnaire, copropriétaire de cette société. Cela vous donne droit à une partie des actifs et des bénéfices futurs de l'entreprise, proportionnellement au nombre d'actions que vous détenez. Les entreprises vendent des actions, principalement par le biais d'une introduction en bourse (IPO), pour lever des capitaux destinés à leurs opérations, leur expansion, leur recherche ou le remboursement de dettes. Les investisseurs achètent ces actions en espérant que l'entreprise croîtra et deviendra plus précieuse, faisant monter le cours de l'action, ou qu'elle reversera des bénéfices aux actionnaires sous forme de dividendes.
Les mécanismes : Comment fonctionne le trading d'actions ?
Le trading d'actions est le processus d'achat et de vente de ces parts de propriété sur une bourse. Cette activité a principalement lieu sur le marché secondaire, où les investisseurs échangent des actions entre eux, et l'entreprise elle-même n'est pas un participant direct à ces transactions.
Le marché : Les bourses
Les actions sont achetées et vendues sur des places de marché centralisées et réglementées appelées bourses. Aux États-Unis, les principales bourses sont le New York Stock Exchange (NYSE) et le Nasdaq. Le NYSE liste généralement des entreprises plus anciennes, plus grandes et plus établies, tandis que le Nasdaq est connu pour sa forte concentration d'entreprises technologiques. Ces bourses facilitent les échanges électroniques et offrent un environnement transparent où l'offre et la demande déterminent le prix d'une action. Lorsqu'une entreprise entre en bourse, elle choisit l'une de ces bourses pour coter ses actions, sélectionnant souvent une bourse dans le pays où se trouve son siège social.
Les participants : Courtiers et investisseurs
Les investisseurs individuels ne peuvent généralement pas trader directement sur une bourse. Ils doivent plutôt passer par un courtier, un intermédiaire agréé qui exécute les ordres en leur nom. Aujourd'hui, cela se fait couramment via des comptes de courtage en ligne, qui permettent aux investisseurs de passer des ordres via un site web ou une application mobile avec des commissions minimales ou nulles sur les transactions. Votre compte de courtage sert de registre électronique de vos avoirs en actions. Outre les investisseurs particuliers, le trading d'actions est dominé par les investisseurs institutionnels comme les fonds communs de placement, les fonds de pension et les hedge funds.
La transaction : Ordres et découverte des prix
Lorsque vous souhaitez acheter ou vendre une action, vous passez un ordre auprès de votre courtier, en spécifiant le symbole boursier, le nombre d'actions et le type d'ordre. Les deux types d'ordres les plus courants sont :
- Ordre au marché : Instruction d'acheter ou de vendre une action immédiatement au meilleur prix disponible.
- Ordre limité : Instruction d'acheter ou de vendre une action uniquement à un prix spécifique ou meilleur. La transaction ne sera exécutée que si l'action atteint ce prix.
Le prix d'une action est déterminé par les forces de l'offre et de la demande dans une enchère continue entre acheteurs et vendeurs. Un acheteur spécifie un prix « acheteur » (le maximum qu'il est prêt à payer), et un vendeur spécifie un prix « vendeur » (le minimum qu'il est prêt à accepter). Une transaction a lieu lorsqu'un acheteur et un vendeur s'accordent sur un prix, et l'écart entre le meilleur prix acheteur et le meilleur prix vendeur est appelé le spread bid-ask. Si plus d'investisseurs veulent acheter une action (forte demande) que la vendre (faible offre), le prix a tendance à augmenter ; inversement, si plus de gens veulent vendre, le prix baisse.
Comprendre les deux principaux types d'actions
Il existe deux principaux types d'actions qu'une entreprise peut émettre, chacun avec des caractéristiques distinctes pour les investisseurs.
Actions ordinaires
- Définition : Représentent la forme la plus typique de propriété d'actions. Lorsque les gens parlent d'acheter et de vendre des actions, ils font presque toujours référence aux actions ordinaires.
- Droits : Les détenteurs d'actions ordinaires ont généralement des droits de vote dans les décisions de l'entreprise, comme l'élection du conseil d'administration.
- Dividendes : Ont droit à des dividendes si le conseil d'administration de l'entreprise les déclare, bien que ces paiements ne soient pas garantis.
- Profil de risque : Les actionnaires ordinaires sont les derniers à être payés en cas de faillite de l'entreprise, après les créanciers, les obligataires et les actionnaires privilégiés, ce qui en fait une classe d'actifs plus risquée.
Actions privilégiées
- Définition : Un type d'action qui fonctionne souvent davantage comme une obligation, offrant un dividende fixe mais avec un potentiel d'appréciation du prix moindre.
- Droits : Les actionnaires privilégiés n'ont généralement pas de droit de vote.
- Dividendes : Ils ont une priorité plus élevée sur les actifs et les bénéfices de l'entreprise que les actionnaires ordinaires. Les dividendes sont généralement fixes et versés avant les dividendes des actions ordinaires.
- Profil de risque : En cas de liquidation de l'entreprise, les actionnaires privilégiés sont payés avant les actionnaires ordinaires, ce qui en fait un investissement moins risqué.
Comment gagner et perdre de l'argent en bourse
Les investisseurs peuvent générer un rendement sur leur investissement en actions de deux manières principales : les plus-values et les dividendes.
Appréciation du prix (plus-values)
La méthode la plus reconnue pour gagner de l'argent est d'acheter une action à bas prix et de la vendre à un prix plus élevé. Le profit de cette transaction est appelé une plus-value. Inversement, si le cours de l'action baisse et que l'investisseur vend, il réalise une moins-value. Historiquement, le marché boursier américain dans son ensemble a délivré des rendements annuels moyens d'environ 9 à 10 % sur de longues périodes, mais les années individuelles peuvent connaître des fluctuations importantes, y compris des pertes de 30 % ou plus.
Dividendes
Certaines entreprises, en particulier les sociétés « blue-chip » bien établies, distribuent une partie de leurs bénéfices aux actionnaires sous forme de paiements en espèces appelés dividendes. Ceux-ci sont souvent versés trimestriellement et peuvent fournir un flux de revenus régulier aux investisseurs, ce qui est particulièrement populaire auprès des retraités. Toutes les entreprises ne versent pas de dividendes ; les entreprises à forte croissance choisissent souvent de réinvestir tous leurs bénéfices dans l'expansion pour alimenter la croissance future.
Risques du trading d'actions
Le potentiel de rendements élevés s'accompagne d'un risque important. Contrairement à un dépôt bancaire assuré par la FDIC, l'argent investi en actions n'offre aucune garantie et peut perdre de la valeur. Si une entreprise performe mal, publie des résultats faibles ou fait face à des vents contraires économiques plus larges, le cours de son action est susceptible de baisser. Dans le cas le plus extrême, une entreprise peut faire faillite, rendant ses actions presque ou totalement sans valeur. Pour ces raisons, les experts recommandent souvent un horizon d'investissement à long terme pour surmonter la volatilité à court terme du marché et une approche diversifiée, comme investir dans des fonds communs de placement ou des ETF, pour atténuer les risques.
Questions fréquentes
Quelle est la différence entre une action et une obligation ? Une action représente une participation dans une entreprise, tandis qu'une obligation est un prêt accordé à une entreprise ou à un gouvernement. Les actions offrent un potentiel de rendement plus élevé mais sont plus risquées car il n'y a pas de paiement garanti ni de remboursement du capital ; les obligations paient un taux d'intérêt fixe et promettent de rembourser le capital à l'échéance, ce qui en fait un investissement moins risqué.
Comment puis-je acheter des actions ? Vous pouvez acheter des actions en ouvrant un compte de courtage auprès d'une société comme Fidelity, Vanguard ou Schwab. Après avoir approvisionné le compte, vous pouvez passer un ordre via le site web ou l'application du courtier en saisissant le symbole boursier de l'entreprise et en spécifiant le nombre d'actions et le type d'ordre (par exemple, ordre au marché ou ordre limité).
Qu'est-ce qu'un dividende ? Un dividende est une distribution d'une partie des bénéfices d'une entreprise à ses actionnaires, généralement versée en espèces sur une base trimestrielle. Toutes les entreprises ne versent pas de dividendes ; de nombreuses entreprises axées sur la croissance réinvestissent leurs bénéfices dans l'activité.
Qu'est-ce qu'un ordre au marché par rapport à un ordre limité ? Un ordre au marché ordonne à votre courtier d'acheter ou de vendre une action immédiatement au meilleur prix disponible. Un ordre limité ordonne à votre courtier d'acheter ou de vendre une action uniquement à un prix spécifique que vous fixez ; la transaction ne sera exécutée que si l'action atteint ce prix, vous donnant plus de contrôle sur le prix de transaction.
Qu'est-ce qu'un symbole boursier ? Un symbole boursier est un code unique de une à cinq lettres attribué à l'action d'une société cotée en bourse. Ce symbole est utilisé pour identifier la société à des fins de trading et de cotation. Par exemple, le symbole d'Apple Inc. est AAPL, et celui de Microsoft est MSFT.
— Editorial Team
