伊朗新领导人哈梅内伊呼吁海湾国家不与美国合作
穆杰塔巴·哈梅内伊在声明中表示，地区国家将不再充当美国军事基地的盾牌。他强调美国在中东的影响力不可逆转地下降，并呼吁穆斯林国家加强合作。
头条：哈梅内伊的声明：为何市场不再相信“海湾盾牌”
各位同事，当新闻频道正在转载穆杰塔巴·哈梅内伊对美国的威胁时，我在观察市场反应。而市场的反应比伊朗领导人的任何言辞都更有说服力。海湾国家将不再充当美国基地“盾牌”的声明并非新闻。这是一个事实陈述，石油交易商和国防承包商三周前就已经将其计入价格。
让我们分析一下这些言论背后的含义，为什么沙特阿拉伯已经做出了选择，以及这一转变如何重新绘制中东物流版图。
[要点]：真正发生了什么
哈梅内伊表示“时光无法倒流”，美国“每天都在远离其昔日地位”。这不仅仅是一种威胁。这是对新秩序的合法化，伊朗声称在该秩序中扮演霍尔木兹海峡唯一安全保障者的角色。
市场已经计入价格的关键短语：“华盛顿不再拥有安全的地方来容纳军事基地。”
这对物流意味着什么？美国在卡塔尔（乌代德空军基地）、巴林（美国第五舰队）、阿联酋（阿尔达夫拉空军基地）和科威特（阿里夫詹营地）的军事设施现在正式受到威胁。伊朗无法摧毁它们——它缺乏军事力量。但它可以让这些基地对当地君主国而言在政治上变得有毒。
时间线与背景
哈梅内伊的声明是对美国5月25日至26日针对伊朗导弹发射器和布雷船的一系列打击的回应。但背景更为广泛。
- 2026年4月8日——美国与伊朗之间脆弱的休战。通过君子协定以及巴基斯坦和卡塔尔的调解得以维持。
- 2026年5月25日——美国打击伊朗南部。五角大楼称其为“自卫”。伊朗视其为违反休战。
- 2026年5月26日——哈梅内伊发布声明。自3月上任以来（在其父亲阿里·哈梅内伊死于美国和以色列打击之后），他从未公开露面。他所有的声明都通过Telegram或国家电视台发布——这营造了一种神秘感，并可能掩盖其真实身体状况。
- 2026年5月27日至28日——尽管有威胁，油价仍下跌4-5%。布伦特原油跌至92.25美元。
这里重要的是什么？市场并未买账升级。为什么？因为哈梅内伊的声明与他未提及的其他两件事同时发生。
谁赢谁输
赢家： 卡塔尔和阿曼。为什么？因为哈梅内伊呼吁“地区穆斯林国家加强合作”。这是向多哈和马斯喀特发出的直接信号：“你们正在成为主要调解人。”卡塔尔已经否认了向伊朗提供“120亿美元”的传闻，但这只证实了谈判正在通过多哈进行。据伊朗媒体报道，阿曼将在协议后与伊朗共同管理霍尔木兹海峡的航运。
赢家（非显而易见的洞察）： 俄罗斯和中国外交官。哈梅内伊关于美国“正在远离其地位”的言论是北京和莫斯科多年来一直宣扬的论调。对他们来说，美国“撤出”中东是通过联合国安理会以及与沙特阿拉伯和阿联酋的军火交易增加影响力的机会。
赢家（更不明显的）： 土耳其。埃尔多安数月来一直在加强与伊朗的关系，尽管在叙利亚问题上存在分歧。如果美国失去其在海湾的“安全港”，土耳其将成为逊尼派君主国的替代保障者。这可能导致土耳其无人机（Bayraktar）而非美国无人机的新合同。
输家： 沙特阿拉伯和阿联酋。它们陷入两难境地：哈梅内伊公开表示它们不再是美国的“盾牌”。如果它们保留美国基地，伊朗将视其为合法目标。如果它们要求美国离开，就会失去伊朗的保护。这是一个经典的“被抛弃的盟友”困境。
输家： 驻扎在该地区的美国国防承包商（洛克希德·马丁、RTX）。任何基地的不稳定都意味着维护和驻扎合同的重新谈判。洛克希德股价在4月因战争言论上涨，但过去10天一直持平——市场正在计入从卡塔尔和巴林撤出的风险。
媒体未提及的内容
这是我的主要洞察。CNN头条不会出现但利雅得已在讨论的内容。
哈梅内伊关于“盾牌”的声明是公开版本。在幕后，伊朗已经与卡塔尔和阿曼达成了单独协议，使这一威胁变得空洞。
伊朗无法将美国赶出该地区。但它可以与当地精英谈判，美国基地可以保留但被“中立化”——这意味着它们不会被用于打击伊朗，以换取伊朗不针对这些基地并不干涉其国家航运。
间接确认：
- 卡塔尔否认“120亿美元”——但并未否认谈判的事实。否认得太快太绝对（“完全捏造”）。这通常是实际金额或条款不同的迹象。
- 阿曼成为海上协调员——据伊朗媒体报道并经ADNOC确认，阿曼将与伊朗共同管理海峡。阿曼是美伊之间的传统调解人。秘密渠道通过它进行。
- 航母撤离——伊朗议员阿齐兹声称两艘美国航母（亚伯拉罕·林肯号和杰拉尔德·福特号）及9000名美军正在离开该地区。美国未予置评。如果属实，“盾牌”变薄不是因为伊朗的威胁，而是因为真正的兵力重新部署。
结论：哈梅内伊是为国内观众和伊斯兰革命卫队激进派系发声。对市场而言，重要的是他没有做什么。他没有宣布圣战。他没有下令封锁海峡。他只是勾勒了一个新现实，即海湾国家将在美国和伊朗之间周旋，而不是成为任何人的“盾牌”。
预测：未来30天和90天
30天（至2026年6月底）：
- 尽管有言论，多哈谈判仍在继续。主要问题不是“美国是否会离开”，而是“航行规则将是什么”。预计将宣布一项涉及阿曼和可能卡塔尔的“联合海峡管理”协议。
- 布伦特原油将保持在90-95美元区间，但波动性将降低。市场将习惯哈梅内伊的威胁并停止反应（就像它们停止对导弹发射的反应一样）。
- 卡塔尔和阿曼物流公司的股票（如果你有渠道）将上涨5-8%。它们成为“海湾的门户”。
90天（至2026年8月底）：
- 美国将从卡塔尔和巴林部分撤军，重新部署到阿曼（仍保持“友好中立”）和印度洋的航母上。这将被描述为“优化”，而非撤退。
- 伊朗将获得部分资产解冻（不是100亿美元，而是更少——40-50亿美元），并解除海上封锁，以换取冻结其核计划6个月。
- 地区股市（沙特阿拉伯、阿联酋）将上涨3-5%，因为直接冲突威胁降低，石油收入保持稳定。
但存在硬情景的风险。如果哈梅内伊（从未公开露面）去世或被认定无法履职，德黑兰的权力斗争可能导致真正的升级。伊斯兰革命卫队激进派系可能挑起事件，为哈梅内伊的父亲（阿里·哈梅内伊，于2026年2月28日死于美国和以色列打击）复仇。概率：15-20%。届时油价将飙升至110美元以上。
编辑预测
资产： 布伦特原油——未来24-72小时横盘偏下行。当前水平：92.50美元。区间：91.00 - 94.00美元。置信度：中等（60%）。主要风险：美国实际从卡塔尔撤军的突发消息（不仅仅是哈梅内伊的声明）将推高油价3-5美元，因为投资者将看到“盾牌”真正消失。关注五角大楼的官方声明，而非Paydar。哈梅内伊的言论已被计入价格；实际行动尚未计入。
— Editorial Team
