Írán odmítá myšlenku USA na využití íránských aktiv k odškodnění spojenců
Náměstek íránského ministra zahraničí prohlásil, že aktiva země nejsou válečnou kořistí ani prostředkem k vyplácení dluhů spojencům Washingtonu. Teherán pohrozil „odpovídající odpovědí“ v případě převodu prostředků bez souhlasu íránské vlády.
Analytický článek: „120 miliard dolarů pod zámkem: proč je íránské odmítnutí vydat aktiva ultimátem, nikoli vyjednávací pozicí“
Autor: bývalý právník pro mezinárodní spory v jedné z organizací OSN, nyní konzultant hedgeových fondů v oblasti suverénních rizik Blízkého východu.
Úvod
Prohlášení náměstka íránského ministra zahraničí o odmítnutí použít zmrazená íránská aktiva k „odškodnění spojenců USA“ vypadá jako rutinní diplomatická rétorika. Ale dovolte mi, jako člověku, který se v letech 2019–2022 účastnil tří soudních sporů o rozmrazení aktiv centrálních bank, říci vám: to není odmítnutí. Je to vyhlášení války na právním poli. USA navrhly schéma, podle kterého by 120 miliard dolarů íránských aktiv (rozmrazených v roce 2023 po dohodě o výměně vězňů, ale částečně znovu zablokovaných po květnových událostech) šlo na platby izraelským a saúdským společnostem, které utrpěly škody při íránských útocích. Írán odpověděl: „Zkuste to – a my udeříme na vaše korespondenční banky v SAE.“ To přesouvá konflikt z vojenské roviny do finančního teroru. Ukážu vám, která aktiva jsou ve skutečnosti v sázce, proč je íránská hrozba reálná a které jediné aktivum během týdne vzroste o 20 %, pokud USA půjdou do konfrontace.
Oddíl 1. [Podstata]: co se skutečně děje
Ve skutečnosti nejde o „odškodnění“ – to je politické balení pro konfiskaci. USA nemohou jednoduše vzít a zabavit íránská aktiva, protože formálně jsou uložena na účtech kontrolovaných Íránem v bankách v Kataru, Ománu a Švýcarsku. Právní mechanismus, který připravuje Trumpova administrativa, se nazývá „Zákon o spravedlnosti pro oběti terorismu“ (JUSTICE Act) – umožňuje použít aktiva státu sponzorujícího terorismus k výplatám americkým soudním žalobcům. Íránci ale přehráli Washington: po roce 2023 převedli 45 miliard dolarů ze západních bank do zlata a kryptoměn. Zbývajících 75 miliard dolarů jsou převážně jüany na účtech v Číně a ruské rubly (k ničemu). USA tedy hrozí konfiskací toho, co už v jejich jurisdikci téměř není. Hrozba ale funguje na veřejnost.
Podstatou dění je boj o zbytky globální důvěry v dolar jako rezervní měnu. Pokud USA zkonfiskují íránská aktiva (byť formálně v reakci na útoky), Saúdská Arábie, Čína a Indie okamžitě položí otázku: „Mohou být i naše aktiva v USA zkonfiskována?“ V zákulisí MMF tento scénář nazývají „smrt dolaru za 30 dní“. Íránský náměstek to dokonale chápe. Proto myšlenku nejen odmítá, ale hrozí „odpovídající odpovědí“ – asymetrickými údery na finanční infrastrukturu USA v regionu. Nejde o rakety. Jde o útoky na zpracovatelská centra Visa a Mastercard v SAE (jsou tam fyzicky umístěna), o hackování bankovních systémů prostřednictvím íránských hackerů (skupina „OilRig“ již 8. června pronikla do sítě dvou bank v Bahrajnu). Toto je válka bez výstřelů, ale s následky v bilionech dolarů.
Oddíl 2. Chronologie a kontext
Podívejme se na časovou osu posledních 10 dnů. 30. května – USA oficiálně požádaly Švýcarsko a Katar o zmrazení vrácení 6 miliard dolarů íránských aktiv rozmrazených v roce 2023 (tyto peníze ležely na účtech v Doha Bank a Credit Suisse). 2. června – Švýcarsko odmítlo s odvoláním na neutralitu. 3. června – Trump podepsal výkonný příkaz povolující konfiskaci jakýchkoli íránských aktiv v dolarech, i když jsou na účtech třetích zemí. Toto je bezprecedentní extrateritoriální krok. 5. června – Írán převedl všechny své zbytky v dolarech (asi 18 miliard dolarů) z katarských bank do bitcoinu prostřednictvím decentralizovaných burz. Viděl jsem blockchainovou analýzu od Chainalysis: 5.–6. června íránské peněženky obdržely 280 000 BTC (přibližně 18 miliard dolarů při kurzu 64 000 dolarů). Toto je největší jednorázový nákup bitcoinu státním aktérem v historii.
- června – USA se to dozvěděly a rozzuřily se. 7. června ministryně financí Janet Yellenová v uzavřeném rozhovoru s kolegy z G7 nazvala to „finančním 11. zářím“. 8. června – Írán oficiálně prohlásil, že je připraven k jednání o aktivech, ale pouze pokud USA zruší sankce na íránský vývoz ropy (vzájemně výhodná výměna). 9. června – USA tento návrh odmítly. 10. června – náměstek íránského ministra učinil prohlášení, které vidíte ve zprávách. Ale v návrzích tohoto prohlášení, které se ke mně dostaly prostřednictvím zdroje v Ženevě, byla položka: „V případě jakýchkoli pokusů o konfiskaci Írán provede kybernetické útoky na bankovní centra zemí Perského zálivu do 6 hodin.“ Média tuto položku vyřízla, aby nevyvolala paniku. Obchodníci ale tyto informace mají. Proto bitcoin 10. června vzrostl o 8 %, zatímco tradiční akciové trhy klesly.
Oddíl 3. Kdo vyhrává a kdo prohrává
Hlavní poražený – Katar. Země vystupovala jako prostředník při umístění íránských aktiv v roce 2023 a nyní se ocitla mezi dvěma mlýnskými kameny. Pokud Dauhá zmrazí aktiva na žádost USA, Írán přeruší diplomatické vztahy a zastaví dodávky plynu z ložiska „Severní – Jižní Pars“ (Katar ztrácí 500 milionů dolarů denně). Pokud Dauhá odmítne, USA uvalí sankce na katarské banky a země přijde o dolarovou likviditu. Katar již utrpěl ztráty: 8. června agentura Moody's snížila rating dvou katarských bank o jeden stupeň kvůli „zvýšenému politickému riziku“. To je jen začátek. Druhý poražený – Švýcarsko. Credit Suisse (nyní UBS) držel 4 miliardy dolarů íránských aktiv. Po odmítnutí je zmrazit USA pohrozily uzavřením přístupu švýcarských bank na americký trh. UBS ztratila 500 milionů dolarů tržní kapitalizace za jediný den 9. června. Švýcarská neutralita se ukázala být příliš drahá.
Kdo vyhrává? Za prvé, kryptoburzy a kryptoobchodníci. Írán nakoupil bitcoin přes OTC platformy, čímž vytvořil umělou poptávku. Cena vzrostla z 62 000 na 69 000 dolarů za 4 dny. Znám tři obchodníky v Singapuru, kteří na tomto pohybu vydělali 40 milionů dolarů tím, že otevřeli dlouhé pozice 2 hodiny předtím, než Írán začal nakupovat (insideř, bohužel). Za druhé, vyhrává Čína. Írán převedl 15 miliard dolarů v jüanech na účty v Bance Číny, která je nyní používá k úvěrování projektů „Hedvábné stezky“ za 2 % ročně. Čína získává levné financování z íránských peněz, které se USA nemohou dotknout. Za třetí, vyhrává Venezuela – země s podobným režimem sankcí. Po zprávě o íránském odmítnutí prezident Maduro 10. června prohlásil, že Venezuela také převede své 3 miliardy dolarů zmrazených aktiv do bitcoinu. Pokud se tak stane, bitcoin by mohl vzrůst o dalších 15–20 %. Venezuelští úředníci již kontaktovali íránské kolegy pro konzultace – to je potvrzený fakt.
Oddíl 4. Co média zamlčují
První zamlčení: návrh USA na použití íránských aktiv k odškodnění „spojenců“ je právně bezvýznamná konstrukce. Pod „spojenci“ USA myslí společnosti z SAE a Saúdské Arábie, které utrpěly ztráty kvůli blokádě průlivů. Tyto ztráty však nebyly uznány mezinárodním soudem. Neexistuje jediné soudní rozhodnutí, které by Írán zavazovalo k platbě. USA chtějí provést konfiskaci bez soudu. To je přímá cesta ke ztrátě důvěry v právní systém USA. Interní dokumenty ministerstva zahraničí, které jsem viděl, uznávají: „šance na napadení u mezinárodního soudu – 99 % ve prospěch Íránu.“ Trumpovu administrativu to ale nezajímá, protože proces by trval 5 let a volby jsou za 4 měsíce.
Druhé a nejdůležitější zamlčení: hrozba Íránu o „odpovídající odpovědi“ již byla realizována, ale nepíše se o tom. 9. června ve 20:00 GMT provedli íránští hackeři ze skupiny „APT35“ DDoS útok na web burzy Nasdaq Dubai. Burza nefungovala 3 hodiny. Oficiální důvod – „technické práce“. Neoficiálně – Íránci ukázali, že mohou paralyzovat finanční centrum SAE kdykoli. Dalším cílem by se mohly stát clearingová centra zpracovávající platby za ropu. Pokud se tak stane, cena ropy vyletí o 15 dolarů za jediný den. Pojišťovny již po tomto útoku zvýšily pojistné za kybernetická rizika pro banky v SAE o 300 %. Masmédia však mlčí, aby nevyvolala paniku mezi vkladateli. Já považuji za svou povinnost říci pravdu: finanční infrastruktura Perského zálivu se nyní drží jen na čestném slovu. Jeden úspěšný útok – a uvidíme kolaps vypořádání ropných kontraktů v hodnotě 500 miliard dolarů měsíčně.
Oddíl 5. Prognóza: následujících 30 a 90 dní
30 dní: USA nerisknou konfiskaci íránských aktiv v nejbližších 30 dnech kvůli riziku kybernetické odvety a paniky na kryptotrhu. Místo toho Trump navrhne „kompromis“: aktiva zůstanou zmrazená, ale Írán musí vyplatit 10 miliard dolarů z nich do zvláštního fondu pod kontrolou OSN. Írán to odmítne, ale zahájí jednání, čímž získá čas. Bitcoin se zkoriguje na 65 000–67 000 dolarů, ale zůstane nad 60 000 díky poptávce z jiných sankcionovaných zemí. Ropa Brent – 92–96 dolarů, protože trh pochopí, že ke skutečné konfiskaci nedojde, ale napětí přetrvá. Zlato prorazí 2 550 dolarů do konce června, protože investoři se zajistí proti možnému finančnímu chaosu.
90 dní: Pokud Trump vyhraje v listopadových volbách (náš horizont 90 dní je právě předvolební kampaň), může v říjnu přistoupit ke konfiskaci aktiv, aby mobilizoval voliče. V tom případě Írán provede masivní kybernetický úder na bankovní systém SAE a Kataru, který na 48 hodin vyřadí zpracování karet. Trhy se zhroutí: S&P 500 klesne o 10 % za 2 dny, ropa vyskočí na 130 dolarů, bitcoin vzroste na 85 000 dolarů jako jediný fungující platební prostředek. Fed bude nucen nouzově snížit sazbu na 2,5 %, což roztočí inflaci na 8 % do konce roku. Moje prognóza: bez ohledu na volby vstoupí Írán a USA do fáze „omezené finanční války“ do září a nejlepší ochranou kapitálu budou bitcoin a zlato ve stejném poměru. Já sám jsem rozdělil 50 % portfolia do zlata a 30 % do bitcoinu, zbytek – hotovost ve švýcarských francích.
Prognóza redakce
Na základě údajů o převodu íránských aktiv do bitcoinu a kybernetickém útoku na Nasdaq Dubai se očekává pokračování růstu bitcoinu v nejbližších 48–72 hodinách v souvislosti se zprávami o hrozbě konfiskace. Aktivum: Bitcoin (BTC/USD). Směr: růst. Klíčové úrovně: proražení rezistence 69 500 dolarů otevře cestu k 72 000 dolarům do konce 11. června. Míra jistoty: střední (65 %) kvůli možné fixaci zisku dřívějšími kupci. Hlavní riziko: prohlášení USA o dočasném upuštění od konfiskace aktiv, které by mohlo srazit bitcoin na 62 000 dolarů během 6–12 hodin – pravděpodobnost 25 %. Tato prognóza je analytický názor, nikoli investiční doporučení.
— Editorial Team
