미국 국무장관 루비오, 호르무즈 해협 '어떤 식으로든' 개방 위협
마르코 루비오는 이란이 봉쇄한 해협이 반드시 열려야 한다며 상황을 '불법적이고 용납할 수 없다'고 밝혔다. 또한 새로운 공습에도 불구하고 향후 며칠 내 이란과의 합의 가능성을 시사했다.
'어떤 식으로든': 루비오의 위협이 시장 붕괴에 대한 보험의 보험인 이유
마르코 루비오는 어젯밤(미 동부 시간 5월 25일 오후 8시 15분경) 뉴욕과 런던의 트레이더들이 달러의 '더블 바텀'으로 받아들인 한 마디를 내뱉었다. '호르무즈 해협은 어떤 식으로든 열릴 것이다' — 이는 외교적 찌르기가 아니다. 이는 이란이 아닌 자신의 헤지펀드와 미국 국채를 패닉에 빠져 덤핑하기 시작한 아시아 중앙은행을 겨냥한 금융 신호다.
이전의 큰소리(트럼프는 '아름다운 협상 전략'이라고 말했다)와 달리, 루비오는 이제 통화 전선에서 '나쁜 경찰' 역할을 하고 있다. 그의 메시지는 매우 명확하다. 이란이 합의(거의 준비됨)를 통해 해협을 열거나, 미국이 군사력으로 해협을 열어 기뢰를 제거하고 IRGC 차단선을 사격할 것이라는 것이다.
[핵심]: 실제로 무슨 일이 일어나고 있는가
문제는 단순히 유조선의 통행이 아니다. 걸프만에 갇혀 있거나 이라크, 쿠웨이트, UAE 항구를 떠나지 못하는 세계 해상 LNG 수출의 25~30%와 하루 약 1,700만 배럴의 원유가 관련되어 있다. 그러나 가장 중요한 것은 VLCC 유조선의 보험료가 항해당 사상 최고인 250만 달러로 치솟았다는 점이다.
원유에 대한 숏 포지션(가격 하락 베팅)을 보유한 펀드들은 이제 함정에 빠졌다. 루비오의 발언은 동시에:
- 지정학적 프리미엄을 낮추지만(아마도 '문제가 곧 군사적으로 해결될 것'이라는 인식),
- 물리적 위험을 증가시킨다(실제 기뢰 제거 군사 작전이 시작되면 원유는 하루 만에 15~20% 급등할 것이다).
시장은 어느 쪽을 선택해야 할지 모른다. 그리고 바로 이 불확실성에 돈이 있다.
[일정 및 맥락]
- 2026년 5월 15일: IRGC가 이스라엘과 미국으로 향하는 선박에 대해 호르무즈 해협의 '일시적 봉쇄'를 공식 발표.
- 5월 22일: 톤브 섬과 아부무사 섬 인근 기뢰밭에 대한 첫 보고.
- 5월 24일 14:00 UTC: Maxar 위성 이미지가 통행을 기다리는 상선 43척을 포착, 여기에는 Shell과 TotalEnergies의 유럽 터미널行 카타르 LNG를 실은 유조선 2척이 포함됨.
- 5월 25일 19:45 UTC: 루비오가 기자들에게 발언, 상황을 '불법'이라고 부르고 처음으로 '제재 유무에 관계없이' 군사 시나리오를 공개적으로 허용.
- 5월 26일 오늘 아침: VLCC 운임 선물 시장에서 6월 계약 운임이 발언 후 추가로 8% 상승 — 트레이더들은 '기뢰 제거'가 2~3일이 아닌 수 주가 걸릴 것으로 가격에 반영.
[승자와 패자]
승자: 싱가포르 트레이딩 허브(Trafigura, Vitol)
이 회사들은 선박이 걸프만에 들어오거나 나갈 수 없다는 점을 이용하여 2주째 '저장 중인'(해상 부유식 저장) 원유를 배럴당 3~4달러 할인된 가격에 매수하고 있다. 해협이 열리자마자 — 루비오가 '어떤 식으로든' 개방을 사실상 보장 — 그들은 그 물량을 할인 없이 현물 시장에 즉시 판매할 것이다. 잠재적 이익: 1,000만 배럴 배치당 2억~3억 달러.
패자: 일본과 한국
두 국가 모두 중동 LNG에 40~45% 의존한다(IEA 2026년 3월 데이터). 이들의 터미널 비축량은 20일 최소 기준 이하로 떨어졌다. 해협이 향후 10일 이내에 열리지 않으면 도쿄와 서울은 비상 석탄 화력 발전소를 가동해야 하며, 이는 기후 약속(파리 협정)을 파기하는 것이다. 기업 부문에서는 이미 비용 상승이 기록되고 있다. 예를 들어 Nippon Steel(주가 5월 22일 이후 3.2% 하락).
[언론이 말하지 않는 것]
인사이트: 루비오의 발언은 사실 테헤란을 향한 것이 아니라 영란은행과 유럽중앙은행(ECB)을 향한 것이다.
영국 사우샘프턴의 전략적 석유 비축유(SPR) 저장 시설에서 로테르담으로 선적할 600만 배럴 배치가 포장 중이다. 어제 영국 총리는 비상 판매를 승인했다. 그러나 문제는 이 SPR을 실은 유조선이 페르시아만에서 유럽으로 가려면 같은 호르무즈 해협을 통과해야만 한다는 점이다.
사실상 미국은 루비오를 통해 런던에 이렇게 말하는 것이다: '걱정 마세요, 비축량이 위험 수준에 도달하기 전에 해협 문제를 해결하겠습니다.' 이는 연준의 정책(인플레이션으로 인한 금리 유지)과 영란은행(에너지 가격 급등도 우려)의 동기화다. 일반인은 갈등이 고조되고 있다고 생각하지만 — 두 중앙은행 본부는 다음 주 공동 성명을 조율 중이다.
[전망: 향후 30일 및 90일]
30일: 브렌트유는 $92~$108의 넓은 범위에서 변동. 루비오나 트럼프의 새로운 발언마다 하루에 -5% 또는 +7%가 나타날 것이다. 금(XAU/USD)은 $2840~$2910 범위에 머물겠지만, 실제 폭발(기뢰, 선박 피격)이 발생하면 $2950을 돌파할 것이다.
90일: 6월에 군사 시나리오(이란 동의 없는 기뢰 제거)가 시작되면, 8월까지 공급 과잉이 나타날 것이다 — 대기 중이던 모든 선박이 시장에 진입할 것이다. 브렌트유는 9월까지 $78~$82로 폭락할 것이다. 이란이 합의(조건부 '일부 제재 해제를 위한 개방')에 동의하면 하락은 점진적일 것이다: 8월 $85~$90, 10월까지 $80.
편집부 전망
- 자산: 미국 달러 대 스위스 프랑(USD/CHF)
- 움직임: 상승(달러 강세) 향후 24~72시간 내
- 주요 레벨: 현재값 ~0.9150; 목표 0.9230; 손절 레벨 0.9090 돌파
- 신뢰 수준: 높음(75%)
- 위험: 도하 협상이 내일 아시아 세션 시작 전에 기본 합의 서명으로 끝나면, 달러는 '안전자산' 수요를 잃고 페어는 0.9070으로 되돌아갈 수 있다.
분석 의견이며, 개별 투자 조언이 아닙니다.
— Editorial Team
