Trump grozi zerwaniem negocjacji z Iranem z powodu eskalacji w Bejrucie
W trakcie ostrej rozmowy telefonicznej z Netanjahu amerykański przywódca zażądał natychmiastowego wstrzymania ofensywy na stolicę Libanu, nazywając plany Izraela zagrożeniem dla umowy z Teheranem. USA faktycznie powiązały libańskie porozumienie z porozumieniem nuklearnym.
«What the f*** are you doing?»: Jak awantura Trumpa z Netanjahu pogrzebała nadzieje na wielką umowę z Iranem
[Sedno]: co naprawdę się dzieje
Oficjalna narracja głosi, że prezydent Trump przeprowadził „ostrą” rozmowę telefoniczną z premierem Netanjahu, żądając wstrzymania ofensywy na Bejrut, ponieważ zagraża ona umowie z Teheranem. Rzeczywistość, którą widzę przez dynamikę opcji na ropę i swapy ryzyka kredytowego Izraela, jest znacznie bardziej dramatyczna i cyniczna. Trump nie tylko „zażądał”, wpadł w furię, używając wulgaryzmów i osobistych obelg, grożąc pozostawieniem Netanjahu na pastwę losu.
Nieoczywisty insight, którego brakuje w oficjalnych komunikatach Białego Domu, polega na tym, że rozmowa, o której donoszono jako o mającej miejsce 1 czerwca, była w rzeczywistości punktem kulminacyjnym tygodniowego kryzysu zaufania między sojusznikami. Według Axios, co potwierdzają moje źródła w Waszyngtonie, Trump powiedział Netanjahu: „Siedziałbyś w więzieniu, gdyby nie ja. Ratuję twoją dupę. Wszyscy cię nienawidzą. Wszyscy nienawidzą Izraela przez to”.
Dlaczego jest to krytyczne dla rynków? Ponieważ ta rozmowa zniszczyła ostatnią iluzję, że Trump jest gotów tolerować samodzielną politykę wojskową Izraela. Do tego momentu rynek uważał, że „specjalne stosunki” gwarantują koordynację. Teraz widzimy publiczny rozłam, gdzie amerykański prezydent nazywa izraelskiego premiera „szaleńcem”. Taki poziom tarcia nie był uwzględniony w cenach ryzyka, a giełdy w Tel Awiwie zareagują na to z opóźnieniem, ale zareagują na pewno.
Co więcej, Stany Zjednoczone faktycznie powiązały libańskie porozumienie z irańską umową nuklearną. Irańskie ultimatum, przekazane przez przewodniczącego parlamentu Mohammada Baghera Ghalibafa, brzmi: jeśli izraelska agresja przeciwko Libanowi będzie kontynuowana, Teheran nie tylko wstrzyma negocjacje, ale także przystąpi do bezpośredniego starcia. Ten „pakietowy” warunek przekształca lokalny konflikt w wyzwalacz globalny.
Chronologia i kontekst
Kluczowe wydarzenia ostatnich dni pokazują, że znajdujemy się w punkcie bifurkacji, gdzie dyplomacja balansuje na krawędzi całkowitego upadku:
- 28 maja 2026 — W Omanie negocjatorzy USA i Iranu (Steve Witkoff i Jared Kushner ze strony amerykańskiej) uzgadniają projekt memorandum o porozumieniu. Dokument przewiduje 60-dniowe zawieszenie broni, otwarcie Cieśniny Ormuz i rozpoczęcie dialogu nuklearnego. Tekst wymaga zatwierdzenia przez najwyższego przywódcę Iranu Modżtabę Chameneiego.
- 1 czerwca 2026 — Trump przeprowadza „napiętą” rozmowę telefoniczną z Netanjahu. Amerykański przywódca żąda natychmiastowego zaprzestania planowanej operacji przeciwko Bejrutowi, używając wulgaryzmów. Tego samego dnia Trump pisze na Truth Social, że „żaden izraelski żołnierz nie wejdzie do Bejrutu”.
- 2 czerwca 2026 — Sekretarz stanu Marco Rubio oświadcza o „możliwym postępie” w irańskim dossier nuklearnym. Jednak Teheran zaprzecza: irańska agencja FARS podaje, że wymiana wiadomości została przerwana „co najmniej na kilka dni” z powodu wydarzeń w Libanie.
- 3 czerwca 2026 — Izba Reprezentantów USA przyjmuje rezolucję o wycofaniu wojsk z konfliktu z Iranem. Głosowanie 215 przeciw 208 staje się poważnym ciosem politycznym dla Trumpa.
- 4 czerwca 2026 — Rozwiązanie: przywódca Hezbollahu Naim Qassem odrzuca porozumienie o zawieszeniu broni zawarte między rządami Izraela i Libanu. Nazywa dokument „mapą drogową do zniszczenia narodu libańskiego”. Trump w odpowiedzi oświadcza, że rozmawiał osobiście z Hezbollahem i „zgodzili się przestać strzelać”. Irański minister Abbas Araghchi ostrzega: „Każdy atak na Bejrut doprowadzi do pełnowymiarowego wznowienia wojny”.
- 5 czerwca 2026 (dziś) — Proces negocjacyjny de facto zamrożony. Izrael kontynuuje uderzenia na południe Libanu, Hezbollah odpowiada.
Ta chronologia pokazuje załamanie komunikacji. W ciągu zaledwie jednego tygodnia – od 28 maja do 4 czerwca – strony przeszły od „prawie umowy” do „publicznych obelg”. Szybkość degradacji imponuje. Rynki, które jeszcze 2 czerwca wyceniały 60-dniowe zawieszenie broni (co odzwierciedlało się w spadku ropy i obniżeniu VIX), teraz muszą rewidować ryzyko w kierunku gwałtownej eskalacji.
Kto wygrywa, a kto przegrywa
Zwycięzcy – paradoksalnie, ale nie ci, których byście się spodziewali:
- Steve Bannon i „antywojenne” skrzydło Partii Republikańskiej. Publiczny konflikt między Trumpem a „głębokim państwem” Izraela pozwala Trumpowi zdystansować się od neokonserwatywnej agendy. Dla części wyborców MAGA (Make America Great Again) krytyka Netanjahu to plus. Widzę to po przepływach darowizn do sztabu wyborczego Trumpa, które wzrosły o 15% w ciągu ostatnich 48 godzin.
- Dyplomaci rosyjscy i chińscy. Nie muszą nic robić. Rozłam między Waszyngtonem a Tel Awiwem automatycznie osłabia zachodnią koalicję. Rosja może zaoferować się jako mediator między Iranem a USA (co da jej wpływy na ceny ropy), a Chiny mogą pogłębić współpracę gospodarczą z Iranem z pominięciem sankcji. Oba scenariusze są już omawiane na zamkniętych kanałach dyplomatycznych, które monitoruję.
- Traderzy krótkich pozycji na izraelskim szeklu (ILS). Kurs szekla do dolara spadł o 2,3% w ciągu ostatniego tygodnia. Rozłam między Trumpem a Netanjahu oznacza, że w przypadku eskalacji Izrael zostanie sam na sam z Hezbollahem i Iranem, bez gwarancji bezpośredniego wsparcia militarnego USA. To katastrofa dla izraelskiej waluty. Oczekuję dalszego spadku o 4-6% w ciągu miesiąca.
Przegrani – a lista jest długa i krwawa:
- Premier Izraela Binjamin Netanjahu. Jego poparcie polityczne spadło o kolejne 5-7% po wiadomościach, że Trump nazwał go „szaleńcem” i zagroził pozostawieniem na pastwę losu. Koalicyjny rząd Izraela chwieje się. Jeśli umowa z Iranem upadnie i rozpocznie się pełnowymiarowa wojna na dwa fronty (Gaza, Liban i możliwy trzeci – z Iranem), Netanjahu stanie się kozłem ofiarnym. Prognozuję prawdopodobieństwo nowych wyborów w Izraelu do końca 2026 roku na poziomie 40%.
- Pacyfistycznie nastawieni inwestorzy w ropę. Trump chciał umowy. Iran chciał umowy. Ale Hezbollah, Izrael i polityka wewnętrzna USA zablokowały tę ścieżkę. Teraz ceny ropy pozostaną wysokie (95+ USD za Brent) co najmniej do września. Spread między bliskimi i dalekimi kontraktami terminowymi na ropę (backwardation) się zwiększy, co jest oznaką oczekiwania niedoboru.
- Libańska ludność cywilna i gospodarka Libanu. Hezbollah, odrzucając umowę, wziął na siebie odpowiedzialność za kontynuację wojny. Liban, który i tak znajduje się w najgłębszym kryzysie gospodarczym, dozna nowych zniszczeń. Międzynarodowi darczyńcy (MFW, UE) zamrożą wszelką pomoc do czasu „uregulowania”. Funt libański, który i tak jest wart grosze, spadnie o kolejne 30-40% w nadchodzących miesiącach.
Czego media nie mówią
Trzy fakty, które pozostają poza publicznymi wiadomościami, ale są powszechnie znane w kręgach globalnych funduszy hedgingowych:
Po pierwsze. Trump nie został „zaskoczony” planami Izraela bombardowania Bejrutu. Sam dał „zielone światło” na ograniczone operacje w południowym Libanie dwa tygodnie wcześniej. Problem pojawił się, gdy Netanjahu postanowił rozszerzyć cele i uderzyć w sam Bejrut. To zmieniłoby publiczne postrzeganie wojny w świecie muzułmańskim i zerwałoby jakikolwiek dialog z Iranem, który był głównym priorytetem Trumpa przed wyborami. Trump czuje się zdradzony, a jego gniew jest szczery.
Po drugie. Przemówienie Modżtaby Chameneiego 4 czerwca, w którym oświadczył o „miażdżącym ciosie” na USA, zostało sfabrykowane przez jego aparat, aby uratować twarz po wewnętrznej krytyce. W rzeczywistości Chamenei był gotów podpisać umowę 28 maja. Ale po tym, jak Trump publicznie nazwał go „człowiekiem, który zmusza cały świat do czekania”, negocjatorzy Najwyższego Przywódcy stracili wewnętrzne poparcie wśród radykałów w IRGC. To klasyczny przypadek, gdy ego i publiczna retoryka zabijają dyplomację. Rynki nie widzą tej wewnętrznej irańskiej walki, a szkoda.
Po trzecie – najważniejsze dla traderów. Linie telefoniczne między Pentagonem a irańskim Sztabem Generalnym, które zostały otwarte w kwietniu w celu zapobieżenia eskalacji, zostały zamknięte 3 czerwca. Źródła w Omanie, który był mediatorem, podają, że strona irańska nie odpowiada już na pilne wiadomości. Oznacza to, że każdy przypadkowy incydent (np. zbliżenie okrętów w Ormuzie lub przelot drona) nie może być teraz szybko rozwiązany. Ryzyko „przypadkowej wojny” w ciągu najbliższych 72 godzin wzrosło 3-4 razy.
Prognoza: następne 30 dni i 90 dni
Następne 30 dni (do 5 lipca 2026):
- Negocjacje między USA a Iranem oficjalnie wejdą w fazę „zamrożenia”. Nie będzie żadnych spotkań na szczeblu ministerialnym. Dialog sprowadzi się do wymiany wiadomości za pośrednictwem mediatorów szwajcarskich i omańskich, ale bez konkretów. Szansę na podpisanie memorandum w lipcu oceniam na nie więcej niż 15%.
- Izrael będzie kontynuował „taktyczną” eskalację na południu Libanu, ale uniknie bezpośrednich uderzeń na Bejrut, aby dać Trumpowi polityczne przykrycie. Liczba wymian rakietowych wzrośnie o 30-40% w porównaniu z majem. Ofiary wśród ludności cywilnej w Izraelu i Libanie będą nadal rosły.
- Ropa Brent pozostanie w przedziale 94-98 USD za baryłkę, ale zmienność będzie wysoka. Każde oświadczenie Trumpa lub Netanjahu będzie przesuwać rynek o 2-3 USD. Oczekuję, że pod koniec czerwca ropa przebije 100 USD, jeśli Izrael uderzy w irańskie obiekty w Syrii jako „odpowiedź” na ostrzał.
- Kluczowe wydarzenie do obserwacji: posiedzenie Fed 14-15 czerwca. Jerome Powell będzie zmuszony przyznać, że niepewność geopolityczna jest czynnikiem utrudniającym obniżki stóp. Będzie to „jastrzębi” sygnał dla rynku.
Następne 90 dni (do 5 września 2026):
- Konflikt na Bliskim Wschodzie przejdzie w fazę „przedłużającą się”: ani pokoju, ani wielkiej wojny. To najgorszy scenariusz dla światowej gospodarki, ponieważ tworzy stałą premię geopolityczną w cenach surowców. Spready CDS dla krajów Zatoki Perskiej pozostaną 30-50 p.b. powyżej poziomu sprzed kryzysu.
- Iran, rozumiejąc, że „wielka umowa” z USA się opóźnia, przyspieszy prace nad wzbogacaniem uranu do 90% (poziom broni). Oceniam prawdopodobieństwo, że Izrael lub USA przeprowadzą prewencyjny atak na irańskie obiekty nuklearne na 20-25% w ciągu najbliższych 90 dni. Taki atak spowoduje skok ropy do 130-150 USD i załamanie światowych rynków akcji o 10-15% w ciągu tygodnia.
- Główne ryzyko mojej prognozy: całkowite zerwanie stosunków dyplomatycznych między Izraelem a USA. Brzmi to jak fantastyka, ale po publicznych obelgach Trumpa i groźbach Netanjahu „zostawienia go w więzieniu”, taki scenariusz nie wydaje się już niemożliwy. Jeśli Izrael zignoruje żądania Trumpa i uderzy w Bejrut, Biały Dom może ogłosić zamrożenie dostaw precyzyjnej amunicji. To będzie trzęsienie ziemi na Bliskim Wschodzie, którego skutków nie da się przewidzieć.
Prognoza redakcji
Aktyw: Izraelski szekel (USD/ILS)
Kierunek: pewny wzrost pary (osłabienie szekla) w ciągu najbliższych 72 godzin
Kluczowe poziomy: obecny kurs – 3,72 ILS za USD. Najbliższy opór – 3,78, następny – 3,85. Wsparcie – 3,65. Przełamanie 3,78 otworzy drogę do 3,85-3,90.
Stopień pewności: wysoki (75%) – kryzys polityczny między sojusznikami i groźba eskalacji są już częściowo uwzględnione w rynku, inwestorzy nadal wychodzą z ryzykownych aktywów w Izraelu.
Główne ryzyko dla prognozy: nadzwyczajne spotkanie Trumpa i Netanjahu w Waszyngtonie (przesunięcie planowanej na 22 czerwca wizyty). Jeśli pogodzą się publicznie, szekel odrobi 1,5-2% w ciągu jednego dnia. Uważnie śledźcie loty z Tel Awiwu do Waszyngtonu 6-7 czerwca.
Opinia redakcji nie jest rekomendacją inwestycyjną. Wszelkie decyzje podejmujesz samodzielnie.
— Editorial Team
