Po hacku mostu za 293 milionů dolarů: dva scénáře krize Aave a co to znamená pro trh
Největší hack kryptomostu v tomto roce ohrozil stabilitu jednoho z hlavních úvěrových protokolů DeFi. Hackeři ukradli 293 milionů dolarů přes most Kelp DAO a poté použili ukradené tokeny jako zástavu na platformě Aave, aby si vzali půjčku 200 milionů dolarů. Analytici nyní vyhodnocují možné důsledky.
Dva scénáře vývoje krize
Odborníci z LlamaRisk, kteří se zabývají řízením rizik pro Aave, navrhli dvě možnosti, jak se může situace s nezajištěnými dluhy vyvíjet.
Scénář 1: rovnoměrné rozdělení ztrát
V tomto případě jsou ztráty rozděleny mezi všechny držitele tokenů rsETH v hlavní síti Ethereum a na řešeních druhé vrstvy (Arbitrum, Mantle a další). Nezajištěný dluh na Aave bude činit přibližně 123,7 milionu dolarů a kurz rsETH vůči etheru může ztratit až 15 % své hodnoty.
Výhodou tohoto scénáře je, že ztráty jsou rozloženy rovnoměrněji a Aave může použít svůj interní bezpečnostní model k pokrytí části ztrát v wETH. Platforma již nyní začala rozmrazovat 18 922 tokenů aWETH (Aave Wrapped ETH) v hodnotě téměř 43,7 milionu dolarů.
Scénář 2: přenesení deficitu na sítě druhé vrstvy
Pokud bude celý deficit likvidity přenesen na sítě druhé vrstvy, například Arbitrum a Mantle, objem špatných dluhů prudce vzroste a dosáhne 230,1 milionu dolarů. To je výrazně více než v prvním scénáři.
V pokladně Aave je přibližně 181 milionů dolarů – tyto prostředky lze použít k pokrytí deficitu, ale stejně nebudou stačit. Odborníci varují, že hack by mohl vyvolat nedostatek likvidity, který se bude prohlubovat hromadným výběrem aktiv z DeFi platforem.
Co se již stalo a jak to ovlivňuje trh
- dubna hackeři zaútočili na cross-chain most Kelp DAO, který funguje na bázi LayerZero, a ukradli 116 500 tokenů rsETH (Restaked ETH) v hodnotě 293 milionů dolarů. Ukradená aktiva útočníci okamžitě použili jako zástavu na platformě Aave V3, aby si půjčili zabalený ether (wETH).
Podle analytiků Lookonchain se během tří dnů po hacku snížila hodnota aktiv na Aave o 9,94 miliardy dolarů – z 26,372 miliardy na 16,432 miliardy dolarů. To svědčí o masivním odlivu prostředků z protokolu.
Co je důležité
- Obrovský rozsah hacku: 293 milionů dolarů – jeden z největších hacků mostů v historii.
- Hrozba pro Aave: protokol může čelit deficitu likvidity až 230 milionů dolarů, což přesahuje jeho rezervy.
- Riziko pro celé DeFi: hromadný výběr aktiv z Aave může vyvolat řetězovou reakci na dalších platformách.
- Nejistota scénáře: který ze dvou scénářů se naplní, zatím není jasné, ale oba nesou vážná rizika.
- Pokles důvěry: investoři mohou začít vybírat prostředky z DeFi protokolů, což povede k dalšímu snížení likvidity.
Co to znamená pro běžné lidi?
Pokud držíte kryptoměnu na DeFi platformách, zejména na Aave nebo s ním spojených, měli byste pečlivě sledovat vývoj událostí. Hack může vést k dočasnému zmrazení prostředků nebo ztrátám pro vkladatele. Pro trh jako celek je to připomínka rizik spojených s mosty a zástavním půjčováním. Neuchovávejte všechna aktiva na jednom místě a používejte pouze prověřené platformy s dobrou pojistnou ochranou.
— Editorial Team
