Po włamaniu na most za 293 mln dolarów: dwa scenariusze kryzysu Aave i co to oznacza dla rynku
Największe włamanie na most kryptowalutowy w tym roku zagroziło stabilności jednego z głównych protokołów kredytowych DeFi. Hakerzy ukradli 293 mln dolarów przez most Kelp DAO, a następnie wykorzystali skradzione tokeny jako zabezpieczenie na platformie Aave, aby wziąć pożyczkę w wysokości 200 mln dolarów. Analitycy oceniają teraz możliwe konsekwencje.
Dwa scenariusze rozwoju kryzysu
Eksperci LlamaRisk, zajmujący się zarządzaniem ryzykiem dla Aave, zaproponowali dwa warianty rozwoju sytuacji z niezabezpieczonymi długami.
Scenariusz 1: równomierne rozłożenie strat
W tym przypadku straty są rozłożone między wszystkich posiadaczy tokenów rsETH w głównej sieci Ethereum oraz w rozwiązaniach drugiej warstwy (Arbitrum, Mantle i inne). Niezabezpieczony dług na Aave wyniesie około 123,7 mln dolarów, a kurs rsETH w stosunku do etheru może stracić do 15% swojej wartości.
Zaletą tego scenariusza jest bardziej równomierne rozłożenie strat, a Aave może wykorzystać swój wewnętrzny model bezpieczeństwa do pokrycia części strat w wETH. Już teraz platforma zaczęła odmrażać 18 922 tokenów aWETH (Aave Wrapped ETH) o wartości prawie 43,7 mln dolarów.
Scenariusz 2: przeniesienie deficytu na sieci drugiej warstwy
Jeśli cały deficyt płynności zostanie przeniesiony na sieci drugiej warstwy, np. Arbitrum i Mantle, to wolumen złych długów gwałtownie wzrośnie i osiągnie 230,1 mln dolarów. To znacznie więcej niż w pierwszym scenariuszu.
W skarbcu Aave znajduje się około 181 mln dolarów – te środki można wykorzystać na pokrycie deficytu, ale i tak nie wystarczą. Eksperci ostrzegają, że włamanie może wywołać niedobór płynności, który będzie pogłębiany przez masowe wypłaty aktywów z platform DeFi.
Co już się wydarzyło i jak to wpływa na rynek
18 kwietnia hakerzy zaatakowali most cross-chain Kelp DAO, działający w oparciu o LayerZero, i ukradli 116 500 tokenów rsETH (Restaked ETH) o wartości 293 mln dolarów. Skradzione aktywa natychmiast wykorzystali jako zabezpieczenie na platformie Aave V3, aby pożyczyć owinięty ether (wETH).
Według danych analityków Lookonchain, w ciągu trzech dni po włamaniu wartość aktywów na Aave spadła o 9,94 mld dolarów – z 26,372 mld do 16,432 mld dolarów. Świadczy to o masowym odpływie środków z protokołu.
Co jest ważne
- Ogromna skala włamania: 293 mln dolarów – jedno z największych włamań na mosty w historii.
- Zagrożenie dla Aave: protokół może stanąć w obliczu deficytu płynności sięgającego 230 mln dolarów, co przekracza jego rezerwy.
- Ryzyko dla całego DeFi: masowe wypłaty aktywów z Aave mogą wywołać efekt domina na innych platformach.
- Niepewność co do scenariusza: który z dwóch wariantów się zrealizuje, na razie nie jest jasne, ale oba niosą poważne ryzyko.
- Spadek zaufania: inwestorzy mogą zacząć wycofywać środki z protokołów DeFi, co doprowadzi do dalszego spadku płynności.
Co to oznacza dla zwykłych ludzi?
Jeśli trzymasz kryptowaluty na platformach DeFi, szczególnie na Aave lub z nim powiązanych, warto uważnie śledzić rozwój wydarzeń. Włamanie może doprowadzić do tymczasowego zamrożenia środków lub strat dla deponentów. Dla rynku jako całości jest to przypomnienie o ryzykach związanych z mostami i pożyczkami zabezpieczonymi. Nie przechowuj wszystkich aktywów w jednym miejscu i korzystaj tylko ze sprawdzonych platform z dobrą ochroną ubezpieczeniową.
— Editorial Team
