Nach dem $293M-Brücken-Hack: Zwei Szenarien für Aaves Krise und was das für den Markt bedeutet
Der größte Krypto-Brücken-Hack dieses Jahres hat die Stabilität eines der führenden Kreditprotokolle von DeFi bedroht. Hacker stahlen 293 Millionen Dollar über die Kelp-DAO-Brücke und nutzten die gestohlenen Token dann als Sicherheit auf der Aave-Plattform, um einen Kredit in Höhe von 200 Millionen Dollar aufzunehmen. Analysten bewerten nun die möglichen Folgen.
Zwei Szenarien für die Krise
LlamaRisk-Experten, die das Risikomanagement für Aave übernehmen, haben zwei Möglichkeiten vorgeschlagen, wie sich die Situation mit unterbesicherten Schulden entwickeln könnte.
Szenario 1: Gleichmäßige Verteilung der Verluste
In diesem Fall werden die Verluste gleichmäßig auf alle rsETH-Token-Inhaber im Ethereum-Mainnet und auf Layer-2-Lösungen (Arbitrum, Mantle und andere) verteilt. Die unterbesicherten Schulden bei Aave würden etwa 123,7 Millionen Dollar betragen, und das rsETH-zu-ETH-Verhältnis könnte bis zu 15 % seines Wertes verlieren.
Der Vorteil dieses Szenarios ist, dass die Verluste gleichmäßiger verteilt werden und Aave sein internes Sicherheitsmodell nutzen kann, um einen Teil der Verluste in wETH zu decken. Die Plattform hat bereits begonnen, 18.922 aWETH-Token (Aave Wrapped ETH) im Wert von fast 43,7 Millionen Dollar freizugeben.
Szenario 2: Verlagerung des Defizits auf Layer-2-Netzwerke
Wenn das gesamte Liquiditätsdefizit auf Layer-2-Netzwerke wie Arbitrum und Mantle verlagert wird, würde das Volumen der faulen Kredite auf 230,1 Millionen Dollar explodieren. Das ist deutlich höher als im ersten Szenario.
Die Treasury von Aave hält etwa 181 Millionen Dollar – diese Mittel könnten zur Deckung des Defizits verwendet werden, reichen aber dennoch nicht aus. Experten warnen, dass der Hack eine Liquiditätsknappheit auslösen könnte, die durch einen massiven Abzug von Vermögenswerten von DeFi-Plattformen noch verschärft würde.
Was bereits passiert ist und wie es den Markt beeinflusst
Am 18. April griffen Hacker die Kelp-DAO-Cross-Chain-Brücke an, die auf LayerZero läuft, und stahlen 116.500 rsETH-Token (Restaked ETH) im Wert von 293 Millionen Dollar. Die Angreifer nutzten die gestohlenen Vermögenswerte sofort als Sicherheit auf der Aave-V3-Plattform, um Wrapped Ether (wETH) zu leihen.
Laut Lookonchain-Analysten sank der Wert der Vermögenswerte auf Aave in den drei Tagen nach dem Hack um 9,94 Milliarden Dollar – von 26,372 Milliarden auf 16,432 Milliarden Dollar. Dies deutet auf einen massiven Abfluss von Geldern aus dem Protokoll hin.
Wichtige Erkenntnisse
- Massiver Hack-Umfang: 293 Millionen Dollar – einer der größten Brücken-Hacks der Geschichte.
- Bedrohung für Aave: Das Protokoll könnte mit einem Liquiditätsdefizit von bis zu 230 Millionen Dollar konfrontiert sein, das seine Reserven übersteigt.
- Risiko für das gesamte DeFi-Ökosystem: Massenabhebungen von Aave könnten eine Kettenreaktion auf anderen Plattformen auslösen.
- Unsicherheit des Szenarios: Welche der beiden Optionen eintreten wird, ist noch unklar, aber beide bergen ernsthafte Risiken.
- Vertrauensverlust: Anleger könnten beginnen, Gelder von DeFi-Protokollen abzuziehen, was zu einem weiteren Liquiditätsrückgang führt.
Was das für normale Menschen bedeutet
Wenn Sie Kryptowährungen auf DeFi-Plattformen halten, insbesondere auf Aave oder verwandten, sollten Sie die Entwicklungen genau verfolgen. Der Hack könnte zu vorübergehenden Einfrierungen von Geldern oder Verlusten für Einleger führen. Für den Markt als Ganzes ist dies eine Erinnerung an die Risiken, die mit Brücken und besicherten Krediten verbunden sind. Bewahren Sie nicht alle Ihre Vermögenswerte an einem Ort auf und nutzen Sie nur vertrauenswürdige Plattformen mit gutem Versicherungsschutz.
— Editorial Team
