Après le piratage de 293 millions de dollars : deux scénarios pour la crise d'Aave et ce que cela signifie pour le marché
Le plus grand piratage de pont crypto de cette année a menacé la stabilité de l'un des principaux protocoles de prêt de la DeFi. Les pirates ont volé 293 millions de dollars via le pont Kelp DAO, puis ont utilisé les jetons volés comme garantie sur la plateforme Aave pour contracter un prêt de 200 millions de dollars. Les analystes évaluent désormais les conséquences potentielles.
Deux scénarios pour la crise
Les experts de LlamaRisk, qui gèrent la gestion des risques pour Aave, ont proposé deux façons dont la situation de la dette sous-collatéralisée pourrait évoluer.
Scénario 1 : Répartition uniforme des pertes
Dans ce cas, les pertes sont réparties entre tous les détenteurs de jetons rsETH sur le réseau principal Ethereum et sur les solutions de couche 2 (Arbitrum, Mantle, etc.). La dette sous-collatéralisée sur Aave serait d'environ 123,7 millions de dollars, et le ratio rsETH/ETH pourrait perdre jusqu'à 15 % de sa valeur.
L'avantage de ce scénario est que les pertes sont réparties plus uniformément, et Aave peut utiliser son modèle de sécurité interne pour couvrir une partie des pertes en wETH. La plateforme a déjà commencé à dégeler 18 922 jetons aWETH (Aave Wrapped ETH) d'une valeur de près de 43,7 millions de dollars.
Scénario 2 : Transfert du déficit vers les réseaux de couche 2
Si la totalité du déficit de liquidité est transférée vers les réseaux de couche 2, comme Arbitrum et Mantle, le volume des créances douteuses grimperait à 230,1 millions de dollars. C'est nettement plus élevé que dans le premier scénario.
Le trésor d'Aave détient environ 181 millions de dollars — ces fonds pourraient être utilisés pour couvrir le déficit, mais ils ne suffiraient toujours pas. Les experts préviennent que le piratage pourrait déclencher une pénurie de liquidités, aggravée par un retrait massif d'actifs des plateformes DeFi.
Ce qui s'est déjà passé et comment cela affecte le marché
Le 18 avril, des pirates ont attaqué le pont inter-chaînes Kelp DAO, qui fonctionne sur LayerZero, et ont volé 116 500 jetons rsETH (Restaked ETH) d'une valeur de 293 millions de dollars. Les attaquants ont immédiatement utilisé les actifs volés comme garantie sur la plateforme Aave V3 pour emprunter de l'ether enveloppé (wETH).
Selon les analystes de Lookonchain, dans les trois jours suivant le piratage, la valeur des actifs sur Aave a chuté de 9,94 milliards de dollars — passant de 26,372 milliards à 16,432 milliards de dollars. Cela indique une sortie massive de fonds du protocole.
Points clés à retenir
- Taille massive du piratage : 293 millions de dollars — l'un des plus grands piratages de pont de l'histoire.
- Menace pour Aave : Le protocole pourrait faire face à un déficit de liquidité allant jusqu'à 230 millions de dollars, dépassant ses réserves.
- Risque pour l'ensemble de l'écosystème DeFi : Les retraits massifs d'Aave pourraient déclencher une réaction en chaîne sur d'autres plateformes.
- Incertitude du scénario : Lequel des deux scénarios se matérialisera n'est pas encore clair, mais les deux comportent des risques sérieux.
- Perte de confiance : Les investisseurs pourraient commencer à retirer des fonds des protocoles DeFi, entraînant une nouvelle baisse de liquidité.
Ce que cela signifie pour les particuliers
Si vous détenez des cryptomonnaies sur des plateformes DeFi, en particulier sur Aave ou des plateformes connexes, vous devez suivre de près l'évolution de la situation. Le piratage pourrait entraîner un gel temporaire des fonds ou des pertes pour les déposants. Pour l'ensemble du marché, c'est un rappel des risques associés aux ponts et aux prêts garantis. Ne conservez pas tous vos actifs au même endroit et n'utilisez que des plateformes de confiance avec une bonne protection d'assurance.
— Editorial Team
