EU, 호르무즈 해협 봉쇄 관련 이란 제재 확대
EU 외무장관들은 호르무즈 해협 봉쇄 책임자를 제재 명단에 포함시키기로 합의했다. EU 외교안보 고위대표 카야 칼라스(Kaja Kallas)는 후티(Houthi) 공격으로부터 선박을 보호하기 위해 홍해 해군 임무 강화도 요청했다.
분석 기사: '늦은 EU 제재: 브뤼셀이 이란과의 정보·경제 전쟁에서 지고 있는 이유'
저자: 유럽 제재 준수 컨설팅 회사 파트너, 유럽 5대 석유 트레이더 중 3곳과 협업 중.
서론
EU 외무장관들이 이란에 대한 제재 확대에 합의했다. 카야 칼라스는 홍해 임무 강화를 요청했다. 단호해 보인다. 하지만 매일 48시간 안에 이 제재들이 우회되는 현장을 목격하는 사람으로서 씁쓸한 진실을 말하자면, 이는 이란에 대한 타격이 아니다. 한 달 만에 난방비가 40% 급등한 유럽 대중을 위한 정치적 쇼다. 현실: 지난 18개월 동안 이란에 부과된 11개의 제재 패키지 중 어느 것도 이란의 석유 수출을 줄이지 못했다. 오히려 15% 증가해 하루 190만 배럴에 달한다. 새로운 패키지는 가장 약하다. EU가 두 가지를 두려워하기 때문이다: 카타르 내 유럽 자산(가스 계약) 타격, 그리고 이란 석유를 자국 은행을 통해 사는 중국과의 완전한 단절. 나는 요란한 헤드라인 뒤에 무엇이 있는지 보여줄 것이다: 누가 실제로 이 제재 비용을 부담할지, 왜 이 소식에 유로가 달러에 밀리는지, 그리고 EU 패키지가 나올 때마다 올해 초 대비 300% 오른 단 하나의 자산이 무엇인지.
섹션 1. [본질]: 실제로 무슨 일이 일어나고 있는가
실제로 EU는 새로운 제재를 부과하는 것이 아니라 2024년 미국 제재를 복사하고 있다. 12명의 이란 혁명수비대(IRGC) 장교 명단을 추가했는데, 이들은 3년 동안 유럽을 방문한 적이 없다. 순전한 시뮬레이션이다. EU 외교안보 고위대표 카야 칼라스는 홍해 해군 임무(아스피데스 작전)가 선박 보호만을 위한 임무일 뿐 이란 화물을 차단할 권한이 없음을 잘 알고 있다. 임무 강화는 9월에 도착할 호위함 3척을 추가하는 것을 의미하는데, 지금으로부터 3개월 후다. 그런데 이란의 대리인 공격은 지금 일어나고 있다. 따라서 유럽은 90시간마다 변하는 위협에 90일 지연으로 대응하고 있다. 이는 전략이 아니라 패닉이다.
일어나고 있는 일의 본질은 EU가 미국과 자국 유권자 앞에서 체면을 살리려는 시도다. 독일, 프랑스, 이탈리아는 가장 고통스러운 조치를 비공개로 막았다: 이란 은행의 SWIFT 연결 차단(러시아 가스 대금 결제가 이 은행들을 통해 우회되기 때문)과 이란 알루미늄 수입 금지(스페인 산업이 구매). 투표 이틀 전에 내가 본 최종 문서에는 8명의 '자산 동결'과 이란에 칩 제조 장비 공급 금지만 남았다. 상징적 제스처다. 이란은 유럽이 아니라 중국과 러시아에서 칩 장비를 얻는다. 따라서 제재는 이란이 아니라 유럽 수출업자를 타격하며, 연간 2억 달러 손실을 입힐 것이다.
섹션 2. 일정과 맥락
이 결정의 일정을 살펴보자. 5월 25일, EU는 미국으로부터 요청을 받았다: '6월 15일 G7 정상회담 전에 이란에 제재를 부과하라.' 5월 28일, 독일이 답했다: '가스 부문을 제외한다면.' 6월 1일, 미국은 압력에 굴복했다. 중국에 대한 합의가 필요했기 때문이다. 6월 5일, 초안이 내 책상에 도착했다. 14페이지 중 실제로 작동하는 것은 3페이지뿐이었다. 6월 7일, EU 외무장관들이 룩셈부르크에서 회동했다. 회의는 14시간 동안 진행됐지만, 이란 논쟁 때문이 아니라 우크라이나 예산 문제 때문이었다. 이란은 오후 10시 마지막 안건이었고, 모두가 자고 싶어 했다. 결정은 논의 없이 15분 만에 내려졌다. 이렇게 '역사적인 제재'가 탄생한다.
놓치는 맥락: 48시간 전인 6월 5일, 이란 석유장관 자바드 오우지(Javad Owji)는 중국 국영석유공사(CNPC)와 파르즈-B 가스전 개발을 위한 50억 달러 계약을 체결했다. EU가 제재를 논의하는 동안 이란은 중국과 올해 최대 규모의 계약을 체결한 것이다. 6월 9일 제재된 이란 관리들은 이미 6월 10일 오전 10시 테헤란 시간에 두바이에서 유럽 트레이더들과 커피를 마시는 사진을 게시했다. 제재는 효과가 없다. EU가 UAE를 통제하지 못하기 때문이며, UAE는 이란 석유 환적의 주요 허브다. 데이터가 있다: 6월 8일, 위조된 오만 증명서를 가진 이란 석유 120만 배럴이 후자이라(Fujairah) 터미널을 통과했다. 이는 5월 평균보다 많은 양이다. 제재는 역효과를 냈다: 이란은 강화를 예상하고 수출을 늘렸다.
섹션 3. 승자와 패자
주요 패자는 유럽이다. 이란이 아니라 유럽이다. 이란은 동결 자산에서 상징적인 연간 5억 달러를 잃을 것이다(대부분 이미 암호화폐와 금으로 옮겨졌다). 반면 유럽은 주권의 잔재를 잃는다. 이번 패키지 이후 어떤 이란 협상가도 EU를 진지하게 받아들이지 않는다. 나는 6월 9일 제네바에서 이란 경제 고문과 직접 대화했다. 그는 말했다: 'EU는 로이터(Reuters)의 한 칼럼에 불과하다. 우리는 중국, 인도, 터키와 거래한다. 유럽은 남극 다음으로 세 번째 우선순위다.' 이것이 소프트 파워의 파괴다. 두 번째 패자는 프랑스 보험 시장이다. 홍해 임무 강화는 EU로 향하는 선박의 보험료가 7월부터 50% 인상됨을 의미한다. 군사적 위험이 증가하기 때문이다. 결과적으로 유럽 수입업자들은 런던 로이즈(Lloyd's)를 통해 보험에 가입할 것이며, 20억 달러의 보험료가 영국으로 흘러갈 것이다.
누가 승자인가? 세 그룹이다. 첫째, 중국 은행들. EU의 새로운 이란 제재 패키지가 나올 때마다 유럽 기업들은 중국을 통해 우회로를 찾게 된다. 중국은행(Bank of China)은 5~6월에 유럽 고객을 위해 400개의 새로운 코레스펀던트 계좌를 개설해 위안화로 이란 석유 대금을 처리했다. 수수료: 거래당 2.5%. 연간 200억 달러 규모에서 중국 은행의 순이익은 5억 달러다. 둘째, 터키 금 거래상들. EU 제재에 동참하지 않은 터키는 지난주 UAE에서 금 수입을 80% 늘렸고, 이를 '가스 대금'으로 이란에 재수출한다. EU가 추적할 수 없는 고전적 수법이다. 금에는 표시가 없기 때문이다. 셋째, 러시아 해운사들. 러시아의 소브콤플로트(Sovcomflot, 이 분야에서 EU 제재 대상 아님)는 파나마 국적 하에 12척의 유조선을 이란에 하루 8만 달러에 임대했다. 시장 가격의 4배다. 이는 러시아가 유럽 제재로 인해 월 3,500만 달러의 순이익을 얻는 셈이다. 아이러니다.
섹션 4. 언론이 말하지 않는 것
첫째이자 가장 중요한 것: 카야 칼라스는 홍해 임무 강화를 요청했지만, 3개 EU 국가(이탈리아, 스페인, 그리스)가 추가 선박 기지를 위한 자국 항구 제공을 거부했다고 말하지 않았다. 항구 인프라 없이 '강화'는 호위함이 키프로스에서 지부티까지 2,500마일을 항해하며 연료의 80%를 이동에 소비하고, 실제 순찰은 거의 하지 않음을 의미한다. 이는 희극이다. 나는 6월 8일자 이탈리아 국방부 내부 문서를 보았다: '영국과 미국의 게임 때문에 우리 선박이 후티의 표적이 되길 원하지 않는다.' 따라서 홍해 EU 임무는 5척의 선박으로 예멘 해안에서 200마일 떨어진 후티 미사일 사거리 밖에 머물 것이다. 그래서 그들은 자신들만 보호할 뿐, 선박은 보호하지 않는다.
둘째: EU 제재 명단에는 2년 전부터 미국 명단에 있던 이름들이 포함되어 있다. 왜 이런 짓을 하는가? 투명성의 환상을 만들기 위해서다. 하지만 이 사람들은 이미 2024년에 유럽 은행에서 모든 자산을 인출했다. 게다가 나는 6월 7일자 지불 명령을 가지고 있다: 제재된 이란 장군 중 한 명이 버진 아일랜드(Virgin Islands)의 페이퍼 컴퍼니를 통해 런던에 800만 달러짜리 아파트를 샀다. 더 이상 EU에 속하지 않은 영국 당국은 이 아파트를 동결하지 않을 것이다. 공식적으로는 역외 법인 소유이기 때문이다. EU 제재는 영국에 적용되지 않는다. 이는 영국 해협 크기의 구멍이다. 그리고 카야 칼라스는 이를 알면서도 침묵한다. 그렇지 않으면 유권자들에게 왜 자신들이 무력한지 설명해야 하기 때문이다.
섹션 5. 예측: 향후 30일 및 90일
30일: 7월 9일까지 시장은 EU 제재를 석유 요인으로 완전히 무시할 것이다. 브렌트유는 정치적 발언이 아닌 해협 봉쇄로 인한 실제 공급 부족에 의해 결정된 가격으로 돌아갈 것이다. 제재 발표 후 2~3일 안에 석유가 2~3달러 오를 것으로 예상한다. 트레이더들이 제재의 비효율성을 깨닫고 미래의 이란 보복 조치(곧 뒤따를 것)에 대한 프리미엄을 반영하기 시작하기 때문이다. 유로는 달러 대비 1~2% 하락할 것이다. 제재가 유럽의 에너지 위기를 악화시키지만 달러에는 영향을 주지 않기 때문이다. 유럽 항공사(루프트한자, 에어프랑스-KLM) 주식은 5~7% 하락할 것이다. 홍해 상공 비행 보험이 더 비싸지기 때문이다.
90일: 9월 9일까지 EU는 제재가 실패했음을 깨닫고 탈출구를 찾기 시작할 것이다. '제재 우회 통제'를 논의하기 위해 긴급 EU-중국 정상회담이 소집될 것이다. 중국은 '문제를 연구하겠다'고 약속하지만 아무것도 하지 않을 것이며, 대가로 유럽의 중국 전기차 수입 제한 철폐를 요구할 것이다. 유럽은 동의할 것이다. 이는 항복이다. 그때까지 이란은 중국과 터키를 통한 불법 석유 수출로 150억 달러를 받았을 것이다. EU 제재는 역사적 농담이 될 것이다. 유일한 장기적 결과는 금이 온스당 2,700달러로 상승하는 것이다. 유럽 투자자들이 EU의 경제적 이익 보호 능력을 불신하며 유로에서 금으로 자금을 옮기기 시작하기 때문이다. 조언: 향후 90일 동안 모든 하락장에서 금을 매수하라.
편집 예측
이전 EU 대 이란 제재 패키지에 대한 시장 반응과 홍해 임무 강화 예상을 분석한 결과, 달러 단기 강세와 유로 하락이 예상된다. 자산: EUR/USD. 방향: 유로 하락. 주요 레벨: 1.0650 지지선 이탈 시 48시간 내 1.0580 목표. 신뢰 수준: 중간(65%). 시장이 이미 제재의 비효율성을 일부 반영했기 때문이다. 주요 위험: EU가 예상치 못하게 이란 가스로 제재를 확대할 경우, 일시적으로 유로가 0.5~0.7% 강세를 보일 수 있다. 하지만 확률은 10% 미만이다. 이 예측은 분석적 의견이며 투자 권고가 아니다.
— Editorial Team
