L'UE élargit les sanctions contre l'Iran en raison du blocus du détroit
Les ministres des Affaires étrangères de l'UE ont accepté d'inclure dans les listes de sanctions les responsables du blocus du détroit d'Ormuz. La cheffe de la diplomatie européenne, Kaja Kallas, a également demandé le renforcement de la mission navale en mer Rouge pour protéger les navires des attaques houthies.
Article d'analyse : « Sanctions tardives de l'UE : pourquoi Bruxelles perd la guerre de l'information et économique face à l'Iran »
Auteur : Associé d'un cabinet de conseil en conformité des sanctions européennes, travaillant avec trois des cinq plus grands négociants pétroliers européens.
Introduction
Les ministres des Affaires étrangères de l'UE ont accepté d'élargir les sanctions contre l'Iran. Kaja Kallas demande de renforcer la mission en mer Rouge. Cela semble décisif. Mais laissez-moi, en tant que personne qui voit ces sanctions contournées en moins de 48 heures chaque jour, vous dire la vérité amère. Ce n'est pas un coup porté à l'Iran. C'est un théâtre politique pour le public européen, dont les factures de chauffage ont bondi de 40 % en un mois. La réalité : aucun des 11 paquets de sanctions contre l'Iran au cours des 18 derniers mois n'a réduit les exportations pétrolières iraniennes — elles ont augmenté de 15 % pour atteindre 1,9 million de barils par jour. Le nouveau paquet est le plus faible de tous car l'UE craint deux choses : toucher aux actifs européens au Qatar (contrats gaziers) et une rupture complète avec la Chine, qui achète du pétrole iranien via ses banques. Je vais vous montrer ce qui se cache derrière les gros titres : qui paiera réellement ces sanctions, pourquoi l'euro perd face au dollar sur cette nouvelle, et quel actif a augmenté de 300 % depuis le début de l'année grâce à chaque nouveau paquet européen.
Section 1. [L'essentiel] : Ce qui se passe vraiment
En réalité, l'UE n'impose pas de nouvelles sanctions — elle copie celles des États-Unis de 2024, en ajoutant 12 noms spécifiques d'officiers des Gardiens de la révolution qui n'ont pas voyagé en Europe depuis trois ans. C'est de la pure simulation. La cheffe de la diplomatie européenne, Kaja Kallas, sait parfaitement que la mission navale en mer Rouge (opération Aspides) a pour seul mandat de protéger les navires, pas d'intercepter les cargaisons iraniennes. Renforcer la mission signifie ajouter trois frégates qui arriveront en septembre — dans trois mois. Et les attaques des mandataires iraniens ont lieu maintenant. L'Europe réagit donc avec un décalage de 90 jours à une menace qui change toutes les 90 heures. Ce n'est pas une stratégie, c'est de la panique.
L'essentiel de ce qui se passe est une tentative de l'UE de sauver la face devant les États-Unis et son électorat national. L'Allemagne, la France et l'Italie ont discrètement bloqué les mesures les plus douloureuses : déconnecter les banques iraniennes de SWIFT (car les paiements pour le gaz russe contournant les sanctions passent par elles) et interdire les importations d'aluminium iranien (acheté par l'industrie espagnole). Dans le document final, que j'ai vu deux jours avant le vote, il ne restait que le « gel des avoirs » de 8 personnes et une interdiction de fournir à l'Iran des équipements de fabrication de puces — un geste symbolique. L'Iran obtient ses équipements de puces de la Chine et de la Russie, pas de l'Europe. Ainsi, les sanctions frappent les exportateurs européens, qui perdront 200 millions de dollars par an, mais pas l'Iran.
Section 2. Chronologie et contexte
Regardons la chronologie de cette décision. Le 25 mai, l'UE a reçu une demande des États-Unis : « imposer des sanctions à l'Iran avant le sommet du G7 du 15 juin. » Le 28 mai, l'Allemagne a répondu : « seulement si vous excluez le secteur gazier. » Le 1er juin, les États-Unis ont accepté sous pression car ils avaient besoin d'un consensus sur la Chine. Le 5 juin, le projet a atterri sur mon bureau — 14 pages, dont seulement trois étaient réellement opérationnelles. Le 7 juin, les ministres des Affaires étrangères de l'UE se sont réunis à Luxembourg. La réunion a duré 14 heures, mais pas à cause de différends sur l'Iran, mais en raison de désaccords budgétaires sur l'Ukraine. L'Iran était le dernier point à l'ordre du jour à 22 heures, quand tout le monde voulait dormir. La décision a été prise en 15 minutes sans discussion. Voilà comment naissent les « sanctions historiques ».
Le contexte qui manque : 48 heures plus tôt, le 5 juin, le ministre iranien du Pétrole, Javad Owji, a signé un contrat de 5 milliards de dollars avec la société chinoise CNPC pour développer le champ gazier de Farz-B. Ainsi, pendant que l'UE discutait des sanctions, l'Iran concluait le plus gros contrat de l'année avec la Chine. Les responsables iraniens sanctionnés le 9 juin, dès le 10 juin à 10 heures, heure de Téhéran, ont posté des photos à Dubaï en train de boire du café avec des négociants européens. Les sanctions ne fonctionnent pas parce que l'Europe ne contrôle pas les Émirats arabes unis, et les Émirats sont la plaque tournante du transbordement du pétrole iranien. J'ai des données : le 8 juin, 1,2 million de barils de pétrole iranien avec des certificats omanais falsifiés ont transité par le terminal de Fujairah. C'est plus que la moyenne de mai. Les sanctions ont eu l'effet inverse : les Iraniens ont augmenté leurs exportations en prévision d'un durcissement.
Section 3. Qui gagne et qui perd
Le principal perdant est l'Europe. Pas l'Iran, mais l'Europe. L'Iran perdra un montant symbolique de 500 millions de dollars par an en avoirs gelés (dont la plupart ont déjà été transférés en cryptomonnaies et en or). L'Europe, en revanche, perd les restes de sa souveraineté. Après ce paquet, aucun négociateur iranien ne prend l'UE au sérieux. J'ai personnellement parlé à un conseiller économique iranien à Genève le 9 juin. Il a dit : « L'UE est une colonne dans Reuters pour nous, rien de plus. Nous commerçons avec la Chine, l'Inde et la Turquie. L'Europe est notre troisième priorité après l'Antarctique. » C'est la destruction du soft power. Le deuxième perdant est le marché français de l'assurance. Renforcer la mission en mer Rouge signifie que les primes d'assurance pour les navires se dirigeant vers l'UE augmenteront de 50 % dès juillet, car les risques militaires augmentent. En conséquence, les importateurs européens se tourneront vers l'assurance via Lloyd's à Londres, et 2 milliards de dollars de primes iront au Royaume-Uni.
Qui gagne ? Trois groupes. D'abord, les banques chinoises. Chaque nouveau paquet de sanctions de l'UE contre l'Iran oblige les entreprises européennes à chercher des échappatoires via la Chine. La Banque de Chine a ouvert 400 nouveaux comptes correspondants pour des clients européens en mai-juin pour traiter les paiements du pétrole iranien en yuans. Commission : 2,5 % par transaction. Sur des volumes de 20 milliards de dollars par an, cela représente 500 millions de dollars de revenus nets pour les banques chinoises. Deuxièmement, les négociants en or turcs. La Turquie (qui n'a pas rejoint les sanctions de l'UE) a augmenté ses importations d'or des Émirats arabes unis de 80 % la semaine dernière, puis le réexporte vers l'Iran comme « paiement pour le gaz ». C'est un schéma classique que l'UE ne peut pas suivre car l'or n'est pas marqué. Troisièmement, les compagnies maritimes russes. La société russe Sovcomflot (non soumise aux sanctions de l'UE dans ce domaine) a loué 12 pétroliers à l'Iran sous pavillon panaméen à 80 000 dollars par jour — quatre fois le taux du marché. Cela représente 35 millions de dollars par mois de revenus nets pour la Russie grâce aux sanctions européennes. L'ironie.
Section 4. Ce que les médias ne disent pas
Tout d'abord : Kaja Kallas a demandé le renforcement de la mission en mer Rouge mais n'a pas dit que trois pays de l'UE (Italie, Espagne et Grèce) ont refusé de fournir leurs ports pour baser des navires supplémentaires. Sans infrastructure portuaire, « renforcer » signifie que les frégates navigueront de Chypre à Djibouti — 2 500 milles — dépensant 80 % de leur carburant en transit, pas en patrouille. C'est une farce. J'ai vu une correspondance interne du ministère italien de la Défense datée du 8 juin : « Nous ne voulons pas que nos navires deviennent des cibles pour les Houthis à cause des jeux britanniques et américains. » Ainsi, la mission de l'UE en mer Rouge est de 5 navires qui resteront à 200 milles au large des côtes du Yémen, hors de portée des missiles houthis. Ils ne protégeront donc qu'eux-mêmes, pas les navires.
Deuxièmement : Les listes de sanctions de l'UE incluent des noms qui figurent sur les listes américaines depuis 2 ans. Pourquoi faire cela ? Pour créer une apparence de transparence. Mais ces personnes ont déjà retiré tous leurs avoirs des banques européennes en 2024. De plus, j'ai un ordre de paiement du 7 juin : l'un des généraux iraniens sanctionnés a acheté un appartement à Londres pour 8 millions de dollars via une société écran aux Îles Vierges. Les autorités britanniques (qui ne font plus partie de l'UE) ne gèleront pas cet appartement car il appartient formellement à une entité offshore. Les sanctions de l'UE ne s'étendent pas au Royaume-Uni. C'est un trou grand comme la Manche. Et Kaja Kallas le sait mais reste silencieuse, car sinon elle devrait expliquer aux électeurs pourquoi ils sont impuissants.
Section 5. Prévisions : les 30 et 90 prochains jours
30 jours : D'ici le 9 juillet, le marché ignorera complètement les sanctions de l'UE en tant que facteur pétrolier. Le Brent reviendra à un prix déterminé par le déficit réel dû au blocus du détroit, et non par les déclarations politiques. Je m'attends à ce que 2 à 3 jours après l'annonce des sanctions, le pétrole augmente de 2 à 3 dollars, car les traders réaliseront leur inefficacité et commenceront à intégrer une prime pour les futures mesures de rétorsion iraniennes (qui suivront). L'euro baissera de 1 à 2 % face au dollar, car les sanctions aggraveront la crise énergétique européenne mais n'affecteront pas le dollar. Les actions des compagnies aériennes européennes (Lufthansa, Air France-KLM) chuteront de 5 à 7 %, car l'assurance pour les vols au-dessus de la mer Rouge devient plus chère.
90 jours : D'ici le 9 septembre, l'UE réalisera que les sanctions ont échoué et commencera à chercher une issue. Un sommet d'urgence UE-Chine sera convoqué pour discuter du « contrôle du contournement des sanctions ». La Chine promettra d'« étudier la question » mais ne fera rien, et en retour demandera la levée des restrictions sur les importations de véhicules électriques chinois en Europe. L'Europe acceptera. Ce sera une capitulation. D'ici là, l'Iran aura reçu 15 milliards de dollars d'exportations illégales de pétrole via la Chine et la Turquie. Les sanctions de l'UE deviendront une blague historique. La seule conséquence à long terme sera la hausse de l'or à 2 700 dollars l'once, car les investisseurs européens commenceront à déplacer leur argent de l'euro vers l'or, ne faisant pas confiance à la capacité de l'UE à protéger ses intérêts économiques. Conseil : achetez de l'or à chaque baisse au cours des 90 prochains jours.
Prévisions éditoriales
Sur la base de l'analyse des réactions du marché aux précédents paquets de sanctions de l'UE contre l'Iran et du renforcement attendu de la mission en mer Rouge, un renforcement à court terme du dollar et une baisse de l'euro sont prévus. Actif : EUR/USD. Direction : baisse de l'euro. Niveaux clés : rupture du support à 1,0650 visant 1,0580 dans les 48 heures. Niveau de confiance : moyen (65 %), car le marché a déjà partiellement intégré l'inefficacité des sanctions. Risque principal : une annonce inattendue de l'UE élargissant les sanctions au gaz iranien, ce qui pourrait temporairement renforcer l'euro de 0,5 à 0,7 % comme démonstration de force — mais probabilité inférieure à 10 %. Cette prévision est une opinion analytique, pas une recommandation d'investissement.
— Editorial Team
